2025-07-01 上證早知道 （星期二）

【今日導(dǎo)讀】
＞游戲版號高位常態(tài)化運(yùn)行、行業(yè)基本面持續(xù)回暖驅(qū)動(dòng)
＞香港推進(jìn)數(shù)字金融改革、穩(wěn)定幣政策應(yīng)用場景加速拓展
＞榮耀AI折疊旗艦即將發(fā)布、折疊屏生態(tài)迎智能化革新潮
＞中天科技中標(biāo)海洋能源項(xiàng)目、國藥現(xiàn)代獲藥品注冊證書

【上證聚焦】
＞游戲版號高位常態(tài)化運(yùn)行、行業(yè)基本面持續(xù)回暖驅(qū)動(dòng)
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6月下旬，游戲版號發(fā)放節(jié)奏維持高位常態(tài)，A股市場中愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、冰川網(wǎng)絡(luò)等相關(guān)公司密集收獲新作版號，板塊熱度攀升。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號累計(jì)達(dá)757個(gè)，同比增長超20%，進(jìn)口版號數(shù)量達(dá)55個(gè)，保持月度常態(tài)化發(fā)放態(tài)勢。最新一批版號中，愷英網(wǎng)絡(luò)的《斗羅大陸：魂師大作戰(zhàn)》、冰川網(wǎng)絡(luò)的《最后小隊(duì)》、巨人網(wǎng)絡(luò)的《無盡修仙》等重點(diǎn)項(xiàng)目悉數(shù)在列，騰訊、網(wǎng)易分別憑借《穿越火線：虹》《無主星淵》等作品再獲進(jìn)口版號。
消息面上，自2023年以來，游戲版號審批節(jié)奏持續(xù)回暖，供給端壓制因素逐步解除。A股上市公司層面，愷英網(wǎng)絡(luò)今年以來已有超過10款產(chǎn)品獲批版號，巨人網(wǎng)絡(luò)、姚記科技等企業(yè)同樣多點(diǎn)布局新品。根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)，今年1-5月國內(nèi)游戲市場銷售收入已超1400億元，同比增長近17%，移動(dòng)游戲市場增速接近20%，反映消費(fèi)端需求回暖。政策端方面，內(nèi)容監(jiān)管趨嚴(yán)的同時(shí)，審批效率穩(wěn)步提升。
中航證券表示，游戲版號穩(wěn)定發(fā)放節(jié)奏延續(xù)，行業(yè)供給端顯著改善，利于優(yōu)質(zhì)內(nèi)容加速推新，帶動(dòng)板塊景氣回暖。版號結(jié)構(gòu)上，多款產(chǎn)品同時(shí)獲批移動(dòng)+客戶端、游戲機(jī)版號，反映“跨端融合+精品化”的供給方向。中原證券表示，國內(nèi)游戲產(chǎn)業(yè)的市場需求穩(wěn)固，景氣度高，產(chǎn)品周期帶動(dòng)下國內(nèi)游戲公司業(yè)績逐漸釋放。AI端，目前AI技術(shù)在游戲產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用已經(jīng)較為明朗，不僅限于降本增效，AI NPC、AI+UGC、AI陪伴等更能體現(xiàn)AI技術(shù)智能化、個(gè)性化的應(yīng)用已有產(chǎn)品雛形，預(yù)計(jì)未來將有更多基于AI技術(shù)賦能的AI原生游戲出現(xiàn)，帶動(dòng)游戲行業(yè)價(jià)值重估。
巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）+10.00%通過經(jīng)典IP長線運(yùn)營與AI技術(shù)深度融合，持續(xù)鞏固其在游戲行業(yè)的競爭力；
吉比特（603444）+10.00%專注于自主研發(fā)與精品代理雙輪驅(qū)動(dòng)，尤其在?MMORPG（大型多人在線角色扮演）和放置類游戲?細(xì)分領(lǐng)域占據(jù)重要地位；
電魂網(wǎng)絡(luò)（603258）+3.80%以“國風(fēng)電競”開創(chuàng)者立足，憑借《夢三國》系列成為文化輸出標(biāo)桿。

【上證精選】
＞國家醫(yī)保局定于7月1日（周二）上午10時(shí)召開新聞發(fā)布會(huì)，介紹《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》有關(guān)情況，并回答記 者提問。
＞近日，據(jù)國務(wù)院國資委消息，我國首個(gè)“高端有色金屬材料創(chuàng)新聯(lián)合體”發(fā)布年度工作報(bào)告。報(bào)告顯示，該聯(lián)合體已組建26個(gè)攻關(guān)團(tuán)隊(duì)，在統(tǒng)籌國家各類重大任務(wù)方面取得突破性進(jìn)展。報(bào)告指出，高端有色金屬材料創(chuàng)新聯(lián)合體，重點(diǎn)在航空航天、電子信息、汽車船舶等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，為國家各類重大任務(wù)提供支撐，并取得關(guān)鍵性進(jìn)展。
＞深交所于30日發(fā)布《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第8號——輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)》，《指引》共13條，明確了“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的適用范圍、具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、負(fù)面情形、信息披露要求、核查要求以及募集資金監(jiān)管要求等事項(xiàng)。
＞作為將低空有人和無人駕駛航空器一體化管理的省級低空飛行服務(wù)機(jī)構(gòu)，江蘇省低空飛行服務(wù)中心30日正式向社會(huì)公眾開放服務(wù)。此中心實(shí)現(xiàn)將低空有人和無人駕駛航空器一體化管理，依托數(shù)字化空域管理與智能化交通管理技術(shù)，既為全省低空空域管理各方提供支撐，也為低空飛行用戶提供飛行申報(bào)、航線規(guī)劃、氣象情報(bào)等各類服務(wù)。
＞據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，上海瑞金醫(yī)院30日開源RuiPath病理模型中核心的視覺基礎(chǔ)模型，并開源配套的測試數(shù)據(jù)集，覆蓋了肺癌、結(jié)直腸癌、胃癌、乳腺癌等7個(gè)常見癌種，同步啟動(dòng)RuiPath病理大模型全球多中心計(jì)劃。據(jù)悉，瑞金醫(yī)院RuiPath病理模型基于華為DCS AI解決方案打造，已覆蓋中國每年全癌種發(fā)病人數(shù)90%的常見癌種，是上海醫(yī)療機(jī)構(gòu)首個(gè)開源的病理模型。
＞據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，我國首個(gè)國家級陸相頁巖油示范區(qū)——新疆吉木薩爾國家級陸相頁巖油示范區(qū)最高日產(chǎn)量首次突破5000噸，創(chuàng)下歷史新高。
＞特斯拉30日宣布首批V4超級充電樁正式投入使用，覆蓋上海、甘肅、浙江、重慶等地服務(wù)區(qū)。該批充電樁具備防雨防水等六重安全保護(hù)機(jī)制，并首次向非特斯拉品牌車輛開放。
＞據(jù)IDC最新預(yù)測，今年全球服務(wù)器市場規(guī)模有望達(dá)到3660億美元，同比增長44.6%。其中x86服務(wù)器市場規(guī)模將增長39.9%，達(dá)2839億美元；非x86服務(wù)器市場則將同比增長63.7%，達(dá)820億美元，其中Arm架構(gòu)服務(wù)器增長率達(dá)70.0%，占全局總出貨量的21.1%。

【產(chǎn)業(yè)情報(bào)】
＞香港推進(jìn)數(shù)字金融改革、穩(wěn)定幣政策應(yīng)用場景加速拓展
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香港財(cái)政司司長陳茂波6月29日發(fā)表司長隨筆《亞洲新時(shí)代》并表示，金融科技在跨境貿(mào)易應(yīng)用的潛力巨大，目標(biāo)是解決跨境支付速度慢、成本高等長期存在的痛點(diǎn)，在支付領(lǐng)域更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。而上周發(fā)布的《數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展政策宣言2.0》，四個(gè)支柱之一便是“推進(jìn)應(yīng)用場景及跨界別合作”，當(dāng)中提到穩(wěn)定幣是在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)以外提供具成本效益的替代方案，有潛力為支付及資本市場活動(dòng)帶來變革，包括跨境支付。另外，《穩(wěn)定幣條例》將在今年8月1日生效，香港特區(qū)政府及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將致力營造有利的市場環(huán)境，配以必要的監(jiān)管措施，推動(dòng)發(fā)行人把穩(wěn)定幣應(yīng)用推展至不同場景，助力解決企業(yè)經(jīng)商以至市民生活中的實(shí)質(zhì)痛點(diǎn)。
中信證券表示，穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)方興未艾。作為連接數(shù)字資產(chǎn)與現(xiàn)實(shí)世界的橋梁，其既具備底層價(jià)值穩(wěn)定特性，也能與區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施高效互通。隨著全球監(jiān)管政策陸續(xù)落地，行業(yè)有望迎來合規(guī)發(fā)展期。中泰證券表示，穩(wěn)定幣作為價(jià)格相對穩(wěn)定的數(shù)字貨幣，承擔(dān)著價(jià)值存儲(chǔ)、交易工具和支付工具的職能，將成為中心化和去中心化金融體系之間的橋梁，在全球支付體系中承擔(dān)更為重要的角色。
四方精創(chuàng)（300468）+8.70%專注于為金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案，尤其在穩(wěn)定幣技術(shù)和跨境支付領(lǐng)域具備顯著優(yōu)勢；
拉卡拉（300773）+3.27%以“支付為民”為核心理念，聚焦數(shù)字支付和科技服務(wù)兩大板塊，覆蓋商戶數(shù)字化經(jīng)營全鏈條；
數(shù)字認(rèn)證（300579）+9.28%參與香港金管局“多邊數(shù)字貨幣橋（mBridge）”項(xiàng)目，提供跨境支付中的身份認(rèn)證支持，實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣與穩(wěn)定幣的跨鏈兌換。

＞榮耀AI折疊旗艦即將發(fā)布、折疊屏生態(tài)迎智能化革新潮
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榮耀將于7月2日發(fā)布最新一代AI折疊旗艦榮耀Magic V5，這將是全球最輕薄的折疊屏手機(jī)，也是行業(yè)最強(qiáng)AI智能體手機(jī)。據(jù)榮耀CEO李健最新發(fā)布的信息顯示，全新的榮耀Magic V5將帶來全棧式個(gè)人知識庫、多智能體協(xié)同帶來的PC級生產(chǎn)力、全品牌互聯(lián)互通等功能。考慮到此前推出的榮耀Magic7系列已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了包括“一句話關(guān)閉自動(dòng)續(xù)費(fèi)”、“一句話發(fā)送文件”等多種落地功能，預(yù)計(jì)這次榮耀Magic V5上的AI能力還會(huì)進(jìn)一步升級。另外，據(jù)蘋果知名分析師郭明錤爆料，蘋果供應(yīng)商鴻海精密（富士康）預(yù)計(jì)將于2025年第三季度末或第四季度初正式開始生產(chǎn)“折疊屏iPhone”。還曾預(yù)測，蘋果“折疊屏iPhone”的售價(jià)將在2000至2500美元之間。
太平洋證券表示，中國是全球最大的折疊屏手機(jī)市場。據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC預(yù)計(jì)，未來中國折疊屏手機(jī)市場將長期占據(jù)全球40%左右的市場份額，2028年中國折疊屏手機(jī)出貨量將超1700萬臺，未來5年復(fù)合年均增長率將達(dá)到19.8%。西部證券表示，隨著蘋果對折疊屏手機(jī)的布局，鑒于蘋果在全球的銷售規(guī)模及其對產(chǎn)品的創(chuàng)新要求，一方面或?qū)θ蛘郫B屏手機(jī)銷量有較大的拉動(dòng)，另一方面其有望引領(lǐng)折疊屏產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新升級。
航天彩虹（002389）+8.47%供貨京東方柔性產(chǎn)線，解決折痕問題，軍工技術(shù)轉(zhuǎn)化提升壁壘；
藍(lán)思科技（300433）+1.09%覆蓋UTG玻璃+金屬中框全結(jié)構(gòu)件，為蘋果折疊屏試產(chǎn)玻璃蓋板，湘潭基地產(chǎn)能釋放；
大富科技（300134）+1.92%為榮耀Magic V2轉(zhuǎn)軸核心供應(yīng)商，技術(shù)延續(xù)至Magic V5的“魯班緩震鉸鏈”；
聯(lián)建光電（300269）+19.92%專注于LED顯示設(shè)備的研發(fā)、制造與解決方案提供。

【公告快遞】
＞弘信電子子公司簽署合計(jì)3.73億元算力合同
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弘信電子（300657）-0.96%子公司甘肅燧弘人工智能科技有限公司與X公司簽署《銷售合同》，總金額為1.895億元；甘肅燧弘綠色算力有限公司與Y公司簽署《服務(wù)協(xié)議》，總金額為1.8360億元。公司的AI業(yè)務(wù)提供從算力芯片采購、算力板卡、服務(wù)器整機(jī)生產(chǎn)、算力網(wǎng)絡(luò)組建、算力調(diào)度與運(yùn)營管理，到維保服務(wù)以及算力消納訂單匹配等全方位服務(wù)。

＞普利特?cái)M10億元投建塑料改性材料基地
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普利特（002324）+0.57%將在廣州市南沙區(qū)投資建設(shè)普利特塑料改性材料華南總部及研發(fā)制造基地項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資10億元，年產(chǎn)能預(yù)計(jì)40萬噸。相關(guān)產(chǎn)品應(yīng)用于低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈、人形機(jī)器人等非汽車線的改性塑料產(chǎn)品。

＞匯中股份開拓全球超聲水表市場
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匯中股份（300371）+1.84%與Almaviva Bluebit S. P.A. Societa 'Benefit簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，將在意大利建立獨(dú)家合作伙伴關(guān)系，以開拓全球超聲水表市場為目標(biāo)，加強(qiáng)交流與協(xié)作。協(xié)議內(nèi)容涉及深化產(chǎn)業(yè)合作、加強(qiáng)研發(fā)協(xié)同、改善供應(yīng)鏈管理、新產(chǎn)品市場開拓等。

＞智明達(dá)擬定增募資用于無人裝備及商業(yè)航天嵌入式計(jì)算機(jī)研發(fā)等項(xiàng)目
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智明達(dá)（688636）+2.83%擬定增募資不超過2.13億元，用于無人裝備及商業(yè)航天嵌入式計(jì)算機(jī)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

＞國藥現(xiàn)代獲培哚普利吲達(dá)帕胺片藥品注冊證書
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國藥現(xiàn)代（600420）-0.47%子公司國藥工業(yè)收到國家藥品監(jiān)督管理局核準(zhǔn)簽發(fā)的培哚普利吲達(dá)帕胺片《藥品注冊證書》。該藥品用于治療成人原發(fā)性高血壓，適用于單獨(dú)服用培哚普利不能完全控制血壓的患者。

＞翰宇藥業(yè)等上半年業(yè)績預(yù)增
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翰宇藥業(yè)（300199）+1.85%預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.42億至1.62億元，同比扭虧。
濤濤車業(yè)（301345）+3.94%預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.1億至3.6億元，同比增長70.34%至97.81%。
濰柴重機(jī)（000880）+3.82%預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.32億至1.51億元，同比增長40%至60%。

＞中天科技中標(biāo)多個(gè)海洋能源項(xiàng)目
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中天科技（600522）+2.63%子公司中天科技海纜股份有限公司陸續(xù)收到多個(gè)海洋能源項(xiàng)目中標(biāo)通知書或預(yù)中標(biāo)公示，包括深能汕尾紅海灣六海上風(fēng)電項(xiàng)目500kV海底電纜供貨及敷設(shè)采購項(xiàng)目、寧德霞浦海上風(fēng)電場B區(qū)項(xiàng)目海纜采購項(xiàng)目等，國際市場方面還中標(biāo)了沙特阿拉伯、卡塔爾、阿聯(lián)酋油氣項(xiàng)目、巴西高壓電力互聯(lián)項(xiàng)目和越南海上風(fēng)電項(xiàng)目。

＞聯(lián)得裝備中標(biāo)京東方第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目
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聯(lián)得裝備（300545）+2.68%收到中電商務(wù)（北京）有限公司發(fā)來的《中標(biāo)通知書》，確認(rèn)公司成為京東方第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目的中標(biāo)人，中標(biāo)總金額為1.57億元。

＞均普智能與某智能制造公司簽訂了人形機(jī)器人產(chǎn)品銷售框架合同
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均普智能（688306）+6.49%子公司寧波普智未來機(jī)器人有限公司與某智能制造公司簽訂了人形機(jī)器人產(chǎn)品銷售框架合同，合同金額約為2825萬元人民幣（含稅）。

【資金觀潮】
＞私募整體小幅加倉 過半百億級私募滿倉運(yùn)作
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私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，股票私募倉位指數(shù)為74.62%，較前一周小幅上漲0.37個(gè)百分點(diǎn)，處于年內(nèi)中上游水平。其中，手握重金的百億級股票私募倉位指數(shù)達(dá)79.43%，超出均值4.81個(gè)百分點(diǎn)。具體而言，52.99%的百億級股票私募倉位處于滿倉（倉位超過80%）水平，35.63%的百億級股票私募倉位處于中游（倉位在50%-80%區(qū)間）水平，另外低倉（倉位在20%-50%區(qū)間）和空倉（倉位低于20%）的百億級股票私募占比分別為9.43%和1.95%。

＞2家機(jī)構(gòu)買入翔宇醫(yī)療
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6月30日的交易公開信息顯示，翔宇醫(yī)療（688626）+20.01%獲兩家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買入4430.27萬元，占全天成交總額的11.87%。
國信證券認(rèn)為，翔宇醫(yī)療持續(xù)加大研發(fā)費(fèi)用投入和產(chǎn)品研發(fā)力度，2024年研發(fā)投入1.5億元，公司在總部等地開展研發(fā)中心的建設(shè)，組建康復(fù)機(jī)器人實(shí)驗(yàn)室、籌建Sun-BCILab腦機(jī)接口實(shí)驗(yàn)室，聚焦五大研發(fā)方向，涵蓋了腦電采集裝置、腦控產(chǎn)品、生活場景類產(chǎn)品、自研算法、大腦生物醫(yī)學(xué)。預(yù)計(jì)2025年下半年將有產(chǎn)品取得醫(yī)療器械注冊證。

＞上半年權(quán)益類ETF凈申購額超千億元
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據(jù)Choice測算，今年以來，截至6月27日，權(quán)益類ETF凈申購額超千億元。多只寬基ETF強(qiáng)勢吸金，其中，華夏滬深300ETF凈申購額為306.3億元，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購額為180.04億元，易方達(dá)滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、華夏上證50ETF凈申購額均超過百億元。多只中小市值風(fēng)格ETF也吸引資金流入，南方中證500ETF、南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF、廣發(fā)中證1000ETF等凈申購額超過50億元。
除了寬基ETF以外，港股科技主題ETF也備受投資者關(guān)注。具體來看，富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF凈申購額為193.77億元，工銀瑞信港股通科技30ETF凈申購額為130.62億元。
招商證券分析師張夏表示，從過去兩年增量資金的屬性來看，ETF扮演了十分重要的角色。一方面，國家隊(duì)在多次市場快速調(diào)整期間大幅增持ETF，有效穩(wěn)定了市場，成為重要的“壓艙石”資金。另一方面，近年來被動(dòng)投資理念逐漸為個(gè)人投資者所接受，ETF憑借便捷、低成本的特性，在市場多輪反彈和上漲過程中持續(xù)吸引資金流入。若本輪行情出現(xiàn)突破，ETF很可能繼續(xù)成為推動(dòng)市場上漲的核心增量資金，并形成正反饋機(jī)制。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】
＞邁瑞醫(yī)療（300760）-0.83%全球躍升+技術(shù)攻堅(jiān)?：鎖定全球醫(yī)械十強(qiáng)目標(biāo)，監(jiān)護(hù)儀國內(nèi)市占率超50%。海外布局深化，13國生產(chǎn)基地支撐七成國際營收戰(zhàn)略，本地化率超90%。化學(xué)發(fā)光突破補(bǔ)齊激素套餐（2025年上市），三級醫(yī)院認(rèn)可度追平羅氏。構(gòu)建“設(shè)備+IT+AI”三瑞生態(tài)，ICU垂直大模型效率提升10倍。收購惠泰加速耗材化轉(zhuǎn)型，手術(shù)機(jī)器人突破底層腔鏡能量技術(shù)。
＞宇信科技（300674）+9.00%戰(zhàn)略卡位香港穩(wěn)定幣新規(guī)：依托《數(shù)字資產(chǎn)政策宣言2.0》紅利（8月1日實(shí)施監(jiān)管制度），打通“銀行-穩(wěn)定幣”核心通道。復(fù)用數(shù)字人民幣系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)為發(fā)幣方提供全流程技術(shù)方案，聯(lián)合中東產(chǎn)業(yè)鏈打造RWA代幣化閉環(huán)支付體系，借力國內(nèi)首張“算力上云”牌照加速香港合規(guī)布局。H股募資加碼穩(wěn)定幣技術(shù)開發(fā)，非銀金融客戶拓展提速。
＞阿爾特（300825）+1.41%三箭齊發(fā)：全球汽車設(shè)計(jì)龍頭（亞洲最大）深度綁定本田、日產(chǎn)等80家車企（累計(jì)開發(fā)500款車型），聯(lián)手英偉達(dá)構(gòu)建AI設(shè)計(jì)生態(tài)——全球獨(dú)家汽車設(shè)計(jì)解決方案顧問，TAI造型系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)工業(yè)級2D轉(zhuǎn)3D模型生成。海外爆發(fā)：日本油改電業(yè)務(wù)獲3.37億重卡訂單，整車出口項(xiàng)目落地4.7億；機(jī)器人業(yè)務(wù)依托阿爾瑞特平臺（NVIDIA Isaac加持）布局人形和特種機(jī)器全流程開發(fā)。

2025-07-01 時(shí)報(bào)財(cái)富資訊 （星期二）

【資訊導(dǎo)讀】
＞上海瑞金醫(yī)院開源首個(gè)病理模型、AI醫(yī)療市場望加速爆發(fā)
＞國內(nèi)光伏玻璃企業(yè)集體減產(chǎn)30%供需格局有望改善
＞隆利科技：LIPO技術(shù)已經(jīng)逐步進(jìn)入量產(chǎn)階段
＞三未信安：已參與香港地區(qū)虛擬貨幣和穩(wěn)定幣等相關(guān)業(yè)務(wù)

【今日頭條】
＞上海瑞金醫(yī)院開源首個(gè)病理模型、AI醫(yī)療市場望加速爆發(fā)
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據(jù)報(bào)道，上海瑞金醫(yī)院今日開源RuiPath病理模型中核心的視覺基礎(chǔ)模型，并開源配套的測試數(shù)據(jù)集，覆蓋了肺癌、結(jié)直腸癌、甲狀腺癌、胃癌、乳腺癌、前列腺癌、胰腺癌等7個(gè)常見癌種，同步啟動(dòng)RuiPath病理大模型全球多中心計(jì)劃。據(jù)悉，瑞金醫(yī)院RuiPath病理模型基于華為DCSAI解決方案打造，已覆蓋中國每年全癌種發(fā)病人數(shù)90%的常見癌種，是上海醫(yī)療機(jī)構(gòu)首個(gè)開源的病理模型。
隨著人工智能技術(shù)廣泛賦能千行百業(yè)，“AI+醫(yī)療”也成為熱門應(yīng)用領(lǐng)域。AI技術(shù)迅速發(fā)展正重塑醫(yī)療行業(yè)，以DeepSeek為代表的大模型技術(shù)為醫(yī)療領(lǐng)域帶來革命性變化，在包括醫(yī)療影像、藥物研發(fā)、診斷服務(wù)、健康管理等醫(yī)療多場景中應(yīng)用，驅(qū)動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)智能化升級。以騰訊、華為為代表的科技巨頭正加速推進(jìn)AI醫(yī)療領(lǐng)域布局，后續(xù)望憑借其強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和市場影響力，或加速帶動(dòng)AI醫(yī)療行業(yè)變革與發(fā)展。機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2028年中國AI醫(yī)療市場規(guī)模將達(dá)到1598億元，年復(fù)合增長率10.5%。
北陸藥業(yè)（300016）+0.74%參股公司醫(yī)未醫(yī)療是目前國內(nèi)唯一全面覆蓋腦部疾病早期篩查、精準(zhǔn)診斷和康復(fù)訓(xùn)練治療全流程的腦科學(xué)醫(yī)療AI企業(yè)，相關(guān)業(yè)務(wù)在國內(nèi)屬于相對前沿領(lǐng)域。
塞力醫(yī)療（603716）+3.52%公司擁有強(qiáng)大的醫(yī)療信息化研發(fā)能力，自研SPD系統(tǒng)結(jié)合鴻蒙算力與達(dá)夢國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫共建信創(chuàng)安全聯(lián)盟，形成安全可控的技術(shù)特色。

【投資聚焦】
＞國內(nèi)光伏玻璃企業(yè)集體減產(chǎn)30%、供需格局有望改善
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據(jù)媒體報(bào)道，為破除行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭，近日國內(nèi)頭部光伏玻璃企業(yè)計(jì)劃自7月起集體減產(chǎn)30%，部分玻璃企業(yè)已開始實(shí)施窯爐堵口措施，預(yù)計(jì)后續(xù)供應(yīng)量將快速下滑。此舉旨在緩解供需失衡局面，改善市場環(huán)境。據(jù)預(yù)測，7月國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)量將降至約45GW。
光伏玻璃作為組件封裝的主要耗材，在組件成本中排在第二位，在輔材中成本占比最高，超過百分之十。隨著雙玻組件滲透率的提升，光伏玻璃在組件中的成本占比進(jìn)一步提高。價(jià)格持續(xù)下行，全國光伏玻璃行業(yè)平均凈利已降至每噸負(fù)三百六十二元。這一數(shù)據(jù)創(chuàng)下歷史新低，顯示行業(yè)盈利狀況極為困難。今年上半年光伏玻璃產(chǎn)能仍呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢，組件排產(chǎn)減少導(dǎo)致光伏玻璃需求疲軟，庫存累積問題突出。業(yè)內(nèi)人士表示，減產(chǎn)計(jì)劃的實(shí)施預(yù)期將改善供需格局。企業(yè)通過減產(chǎn)措施應(yīng)對市場壓力，尋求供需平衡的新均衡點(diǎn)。這一調(diào)整過程預(yù)計(jì)將持續(xù)一段時(shí)間，行業(yè)格局有望逐步優(yōu)化。
福萊特（601865）+5.48%為光伏玻璃龍頭，憑借良好的成本控制能力，盈利表現(xiàn)優(yōu)于同行，展現(xiàn)出穿越行業(yè)周期能力。
凱盛新能（600876）+2.13%為凱盛集團(tuán)旗下新能源材料平臺，光伏玻璃/薄膜電池等業(yè)務(wù)格局初具雛形，成長前景值得期待。

【獨(dú)家參考】
＞隆利科技：LIPO技術(shù)已經(jīng)逐步進(jìn)入量產(chǎn)階段
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隆利科技（300752）+2.65%接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司于2022年開始布局OLED顯示相關(guān)的工藝創(chuàng)新技術(shù)LIPO，經(jīng)過三年的研發(fā)積累和客戶的多方驗(yàn)證，2024年LIPO技術(shù)得到了客戶的高度認(rèn)可，公司正加速推進(jìn)LIPO工藝創(chuàng)新技術(shù)的驗(yàn)證和成果轉(zhuǎn)化。截至目前，LIPO技術(shù)已經(jīng)逐步進(jìn)入量產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)將會(huì)對公司業(yè)績產(chǎn)生積極的影響。未來隨著產(chǎn)品向高精密化、高輕薄化、高集成化方向升級，LTPO技術(shù)作為新型的工藝技術(shù)，其市場需求將有望得到持續(xù)增加。

＞三未信安：已參與香港地區(qū)虛擬貨幣和穩(wěn)定幣等相關(guān)業(yè)務(wù)
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三未信安（688489）-0.78%在互動(dòng)平臺表示，包括穩(wěn)定幣業(yè)務(wù)在內(nèi)的Web3.0相關(guān)方面的應(yīng)用均是公司目前非常重視的應(yīng)用領(lǐng)域，穩(wěn)定幣作為一種數(shù)字貨幣，在跨境支付等場景中廣泛應(yīng)用，密碼作為底層的支撐技術(shù)，也將發(fā)揮非常重要的作用。公司作為密碼基礎(chǔ)設(shè)施提供廠商，已經(jīng)參與了香港地區(qū)虛擬貨幣和穩(wěn)定幣等相關(guān)業(yè)務(wù)，基于長期積累的密碼技術(shù)及項(xiàng)目交付經(jīng)驗(yàn)，為相關(guān)業(yè)務(wù)提供安全保障。

【財(cái)經(jīng)要聞】
＞三部門：境外投資者以分配利潤直接投資可享稅收抵免。
＞國家外匯局新發(fā)放一批QDII額度合計(jì)30.8億美元。
＞金融服務(wù)新型工業(yè)化增量政策醞釀出臺。
＞《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第8號——輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)》發(fā)布。
＞《橫琴粵澳深度合作區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2025-2029年）》印發(fā)。
＞商務(wù)部：對原產(chǎn)于歐盟、英國、韓國和印度尼西亞的進(jìn)口不銹鋼鋼坯和不銹鋼熱軋板/卷繼續(xù)征收反傾銷稅，實(shí)施期限為5年。
＞牽手華為，上海醫(yī)療機(jī)構(gòu)開源首個(gè)病理模型。
＞江蘇省低空飛行服務(wù)中心開放服務(wù)。
＞郭明錤：預(yù)計(jì)蘋果將從2027年開始發(fā)布多款A(yù)ppleVision系列和智能眼鏡產(chǎn)品。

【公告淘金】
圣諾生物（688117）-0.68%全資子公司艾塞那肽注射液獲得藥品注冊證書。
翰宇藥業(yè)（300199）+1.85%上半年預(yù)盈1.42億元至1.62億元，原料藥出口持續(xù)放量。
均普智能（688306）+6.49%簽訂2825萬元人形機(jī)器人銷售框架合同。
普利特（002324）+0.57%擬10億元投建基地，項(xiàng)目二期生產(chǎn)應(yīng)用于人形機(jī)器人等非汽車線的改性塑料產(chǎn)品。
匯中股份（300371）+1.84%與AlmavivaBluebit公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，開拓全球超聲水表市場。
協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）-0.36%擬對全資子公司協(xié)創(chuàng)云算增資9.4億元。
弘信電子（300657）-0.96%兩家控股子公司簽署合計(jì)3.73億元算力合同。
濤濤車業(yè)（301345）+3.94%預(yù)計(jì)上半年凈利潤同比增長70%-98%。
小商品城（600415）+5.62%預(yù)計(jì)上半年凈利潤同比增長13%至17%。

【龍虎榜看臺】
資金流入軍工裝備、腦機(jī)接口等板塊
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今日市場全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.59%報(bào)3444.43點(diǎn)，深成指漲0.83%報(bào)10465.12點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.35%報(bào)2153.01點(diǎn)。滬深兩市成交1.48萬億元，較上個(gè)交易日縮量600億元。盤面上，軍工裝備、腦機(jī)接口、游戲、光刻機(jī)等板塊漲幅居前，證券、銀行、期貨概念、機(jī)場航運(yùn)等板塊跌幅居前。
盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示：
晨曦航空（300581）+19.99%獲機(jī)構(gòu)資金買入，總買入凈額為3.06億元；
成飛集成（002190）+10.00%獲機(jī)構(gòu)資金買入，總買入凈額為2.56億元；
雄帝科技（300546）+10.17%獲機(jī)構(gòu)資金買入，總買入凈額為1.60億元；
東信和平（002017）+10.03%獲機(jī)構(gòu)資金買入，總買入凈額為1.43億元；
藍(lán)英裝備（300293）+20.00%獲機(jī)構(gòu)資金買入，總買入凈額為1.24億元。

2025-07-01 中證快報(bào) （星期二）

【今日導(dǎo)讀】
＞顛覆性技術(shù)、再生醫(yī)學(xué)實(shí)現(xiàn)重大創(chuàng)新和突破
＞加速上市和商業(yè)化、支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展
＞資源化智能化、固體廢物專項(xiàng)整治行動(dòng)啟動(dòng)

【中證頭條】
顛覆性技術(shù)、再生醫(yī)學(xué)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大原始創(chuàng)新突破
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據(jù)報(bào)道，近日，國際期刊《科學(xué)》發(fā)表了中國科學(xué)家在再生醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的一項(xiàng)里程碑式成果。北京生命科學(xué)研究所、清華大學(xué)生物醫(yī)學(xué)交叉研究院王偉團(tuán)隊(duì)等在國際上首次發(fā)現(xiàn)哺乳動(dòng)物再生能力調(diào)控的關(guān)鍵“分子開關(guān)”——維生素A的代謝產(chǎn)物視黃酸，并首次成功實(shí)現(xiàn)哺乳動(dòng)物器官的完全再生。這標(biāo)志著我國在再生醫(yī)學(xué)領(lǐng)域取得重大原始創(chuàng)新突破。
點(diǎn)評：再生醫(yī)學(xué)被稱為21世紀(jì)最具顛覆性的醫(yī)療技術(shù)，目前正處于技術(shù)爆發(fā)與商業(yè)化加速的臨界點(diǎn)。全球老齡化加速導(dǎo)致退行性疾病（如骨關(guān)節(jié)炎、帕金森病）患者激增，中國65歲以上老年人口占比已達(dá)18%，催生巨大臨床需求；干細(xì)胞治療、基因編輯（如CRISPR-Cas9高保真變體）、3D生物打印（血管化器官構(gòu)建）等核心技術(shù)進(jìn)入臨床轉(zhuǎn)化爆發(fā)期；中國“十四五”規(guī)劃將再生醫(yī)學(xué)列為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。全球再生醫(yī)學(xué)市場正以21%的復(fù)合年增長率（CAGR）高速擴(kuò)張，預(yù)計(jì)2030年市場規(guī)模將突破1310億美元。中國市場的增速更為顯著，2021-2025年CAGR達(dá)36.5%，2025年市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1200億元人民幣，2030年有望沖擊3000億元大關(guān)。
正海生物（300653）+1.94%專注于再生醫(yī)學(xué)領(lǐng)域，提供修復(fù)和重建人體組織的再生醫(yī)學(xué)產(chǎn)品，致力于通過創(chuàng)新產(chǎn)品滿足臨床需求，改善生命質(zhì)量。
冠昊生物（300238）+5.12%依托國家重點(diǎn)項(xiàng)目“再生型醫(yī)用植入器械國家工程實(shí)驗(yàn)室”，專注于再生醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的發(fā)展，致力于新材料和新項(xiàng)目的研究。

【中證聚焦】
加速上市和商業(yè)化、支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展
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國家醫(yī)保局將于7月1日（周二）上午10：00召開新聞發(fā)布會(huì)，介紹《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》有關(guān)情況，并回答記者提問。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，前期醫(yī)保局發(fā)布的《關(guān)于醫(yī)保支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干揩施（第二輪征求意見稿）》應(yīng)該就是即將發(fā)布措施的主要內(nèi)容，業(yè)內(nèi)一致解讀為將對國內(nèi)創(chuàng)新藥企是個(gè)巨大的利好。
點(diǎn)評：中國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)正處于政策紅利釋放與技術(shù)突破共振的黃金發(fā)展期，2025年市場規(guī)模預(yù)計(jì)突破1.22萬億元，年均復(fù)合增長率達(dá)8.53%，全球市場份額提升至6%。2024年《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實(shí)施方案》出臺，優(yōu)化審評審批、醫(yī)保支付、投融資等政策，加速創(chuàng)新藥上市和商業(yè)化。2025年或?yàn)橹袊鴦?chuàng)新藥“收入放量元年”“盈利跨越元年”，預(yù)計(jì)2025-2028年企業(yè)成批步入盈利周期。中國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)全球競爭力正在從“跟隨”邁向“引領(lǐng)”。
泓博醫(yī)藥（301230）+4.02%推出創(chuàng)新藥CADD/AIDD平臺、DiOrion平臺，整合千萬級化合物數(shù)據(jù)，可顯著縮短創(chuàng)新藥研發(fā)周期。
星昊醫(yī)藥（430017）+4.16%提供創(chuàng)新藥“小試-中試-產(chǎn)業(yè)化”綜合一體化的多劑型、多規(guī)格、多產(chǎn)能的“一站式”CMC/CMO服務(wù)。

【要聞精選】
＞據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局，6月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.7%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)改善。
＞我國首個(gè)“高端有色金屬材料創(chuàng)新聯(lián)合體”發(fā)布年度工作報(bào)告。報(bào)告顯示，成功突破C919大飛機(jī)鋁合金殘余應(yīng)力控制等8項(xiàng)共性關(guān)鍵技術(shù)，解決18項(xiàng)“卡脖子”技術(shù)。
＞國家外匯管理局日前已向部分符合條件的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）發(fā)放投資額度合計(jì)30.8億美元，旨在進(jìn)一步支持QDII機(jī)構(gòu)依法合規(guī)開展跨境投資業(yè)務(wù)。
＞央行發(fā)布2025年5月份金融市場運(yùn)行情況，截至5月末，境外機(jī)構(gòu)在中國債券市場的托管余額4.4萬億元，占中國債券市場托管余額的比重為2.3%。
＞6月30日，DJI大疆正式發(fā)布全新旗艦級民用運(yùn)載無人機(jī)DJI FlyCart 100，可更大載重、更快充電、更為安全智能，支持兩款負(fù)載系統(tǒng)。
＞今年上半年港股IPO募集資金達(dá)1067.14億港元，已超去年全年的876.77億港元，同時(shí)也創(chuàng)下3年新高。

【產(chǎn)經(jīng)透視】
資源化智能化、固廢專項(xiàng)整治行動(dòng)啟動(dòng)
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據(jù)報(bào)道，全國非法傾倒處置固體廢物專項(xiàng)整治行動(dòng)近日啟動(dòng)，行動(dòng)要求全面排查固體廢物非法傾倒處置問題、抓好問題整改，嚴(yán)厲打擊非法傾倒處置違法行為及其背后的利益鏈條。據(jù)介紹，整治重點(diǎn)涵蓋危險(xiǎn)廢物、工業(yè)固體廢物、建筑垃圾及報(bào)廢機(jī)動(dòng)車、退役動(dòng)力電池等非法傾倒處置行為，聚焦城鄉(xiāng)接合、行政交界等區(qū)域以及無人區(qū)域和生態(tài)敏感區(qū)，通過衛(wèi)星遙感、無人機(jī)巡查等技術(shù)手段織密監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。
點(diǎn)評：固廢處理產(chǎn)業(yè)作為環(huán)保領(lǐng)域的核心賽道，正處于政策驅(qū)動(dòng)與技術(shù)升級的雙重紅利期。“十四五”規(guī)劃明確固廢處理行業(yè)作為環(huán)保產(chǎn)業(yè)支柱地位，重點(diǎn)支持工業(yè)固廢資源化、城市垃圾分類等工程。對符合條件的固廢處理項(xiàng)目給予財(cái)政補(bǔ)貼，部分企業(yè)享受增值稅減免。隨著中國城市化進(jìn)程加速、工業(yè)化持續(xù)推進(jìn)以及“無廢城市”建設(shè)和“雙碳”戰(zhàn)略的深入實(shí)施，固廢處理市場規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，技術(shù)路線向資源化、智能化方向快速演進(jìn)。根據(jù)行業(yè)綜合數(shù)據(jù)，2023年中國固廢處理行業(yè)市場規(guī)模已達(dá)到1.06萬億元，較2017年的8959.4億元實(shí)現(xiàn)了年均復(fù)合增長率2.39%的穩(wěn)步增長。進(jìn)入2025年，在政策強(qiáng)力推動(dòng)下，市場規(guī)模預(yù)計(jì)將加速擴(kuò)張至1.3萬億元，而到2030年有望突破2.5萬億元，2025-2030年期間年均復(fù)合增長率將提升至約14%，顯示出強(qiáng)勁的增長潛力。
A股相關(guān)概念股主要有國泰環(huán)保（301203）+2.03%、華新環(huán)保（301265）+2.41%等。

【公司動(dòng)向】
合金投資（000633）0.00%控股股東擬變更為九洲恒昌，股票7月1日復(fù)牌。
智明達(dá)（688636）+2.83%擬定增募資不超2.13億元，用于無人裝備及商業(yè)航天嵌入式計(jì)算機(jī)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
普利特（002324）+0.57%擬10億元投建塑料改性材料華南總部及研發(fā)制造基地。
均普智能（688306）+6.49%簽訂約2825萬元人形機(jī)器人產(chǎn)品銷售框架合同。
中天科技（600522）+2.63%子公司中標(biāo)多個(gè)海洋能源項(xiàng)目，總額約17.22億元。
揚(yáng)電科技（301012）+1.43%上半年中標(biāo)約3.02億元國家電網(wǎng)項(xiàng)目。
聯(lián)得裝備（300545）+2.68%中標(biāo)1.57億元京東方AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目。
耐普礦機(jī)（300818）+0.87%簽訂1885.25萬美元標(biāo)準(zhǔn)供貨合同。
弘信電子（300657）-0.96%控股子公司簽署合計(jì)3.73億元算力業(yè)務(wù)合同。
和展能源（000809）+0.66%簽訂1.77億元鋼混塔架銷售合同。
天邦食品（002124）+0.34%就12.14億元訴訟達(dá)成和解協(xié)議。

【資金觀潮】
＞6月30日滬深兩市主力資金凈流出18.58億元。主力資金凈流入前三的板塊是航天航空、小金屬和光伏設(shè)備，分別凈流入17.34億元、15.79億元和13.68億元。主力資金凈流入前三的個(gè)股是成飛集成、東信和平和融發(fā)核電，凈流入額分別為6.95億元、5.15億元和5.13億元。
＞成飛集成（002190）+10.00%6月30日漲停。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通專用席位買入4460.54萬元，同時(shí)賣出2921.62萬元。三機(jī)構(gòu)專用席位分別凈買入1.38億元、5592.31萬元和5602.86萬元。

【新股申購】
＞同宇新材：申購代碼301630，申購價(jià)格84.00元，發(fā)行市盈率84.00倍，公司主營電子樹脂的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

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