【今日導讀】
>游戲版號高位常態(tài)化運行 行業(yè)基本面持續(xù)回暖驅(qū)動
>香港推進數(shù)字金融改革 穩(wěn)定幣政策應用場景加速拓展
>榮耀AI折疊旗艦即將發(fā)布 折疊屏生態(tài)迎智能化革新潮
>中天科技中標海洋能源項目 國藥現(xiàn)代獲藥品注冊證書

【上證聚焦】
〇游戲版號高位常態(tài)化運行行業(yè)基本面持續(xù)回暖驅(qū)動
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6月下旬，游戲版號發(fā)放節(jié)奏維持高位常態(tài)，A股市場中愷英網(wǎng)絡、巨人網(wǎng)絡、冰川網(wǎng)絡等相關(guān)公司密集收獲新作版號，板塊熱度攀升。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國產(chǎn)網(wǎng)絡游戲版號累計達757個，同比增長超20%，進口版號數(shù)量達55個，保持月度常態(tài)化發(fā)放態(tài)勢。最新一批版號中，愷英網(wǎng)絡的《斗羅大陸:魂師大作戰(zhàn)》、冰川網(wǎng)絡的《最后小隊》、巨人網(wǎng)絡的《無盡修仙》等重點項目悉數(shù)在列，騰訊、網(wǎng)易分別憑借《穿越火線:虹》《無主星淵》等作品再獲進口版號。
消息面上，自2023年以來，游戲版號審批節(jié)奏持續(xù)回暖，供給端壓制因素逐步解除。A股上市公司層面，愷英網(wǎng)絡今年以來已有超過10款產(chǎn)品獲批版號，巨人網(wǎng)絡、姚記科技等企業(yè)同樣多點布局新品。根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)，今年1-5月國內(nèi)游戲市場銷售收入已超1400億元，同比增長近17%，移動游戲市場增速接近20%，反映消費端需求回暖。政策端方面，內(nèi)容監(jiān)管趨嚴的同時，審批效率穩(wěn)步提升。
@中航證券研究所 表示，游戲版號穩(wěn)定發(fā)放節(jié)奏延續(xù)，行業(yè)供給端顯著改善，利于優(yōu)質(zhì)內(nèi)容加速推新，帶動板塊景氣回暖。版號結(jié)構(gòu)上，多款產(chǎn)品同時獲批移動+客戶端、游戲機版號，反映“跨端融合+精品化”的供給方向。
@中原證券研究所 表示，國內(nèi)游戲產(chǎn)業(yè)的市場需求穩(wěn)固，景氣度高，產(chǎn)品周期帶動下國內(nèi)游戲公司業(yè)績逐漸釋放。AI端，目前AI技術(shù)在游戲產(chǎn)業(yè)的應用已經(jīng)較為明朗，不僅限于降本增效，AI NPC、AI+UGC、AI陪伴等更能體現(xiàn)AI技術(shù)智能化、個性化的應用已有產(chǎn)品雛形，預計未來將有更多基于AI技術(shù)賦能的AI原生游戲出現(xiàn)，帶動游戲行業(yè)價值重估。
$巨人網(wǎng)絡(sz002558)$ 通過經(jīng)典IP長線運營與AI技術(shù)深度融合，持續(xù)鞏固其在游戲行業(yè)的競爭力;
$吉比特(sh603444)$ 專注于自主研發(fā)與精品代理雙輪驅(qū)動，尤其在MMORPG(大型多人在線角色扮演)和放置類游戲?細分領(lǐng)域占據(jù)重要地位;
$電魂網(wǎng)絡(sh603258)$ 以“國風電競”開創(chuàng)者立足，憑借《夢三國》系列成為文化輸出標桿。

【上證精選】
〇國家醫(yī)保局定于7月1日(周二)上午10時召開新聞發(fā)布會，介紹《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》有關(guān)情況，并回答記者提問。
〇近日，據(jù)國務院國資委消息，我國首個“高端有色金屬材料創(chuàng)新聯(lián)合體"發(fā)布年度工作報告。報告顯示，該聯(lián)合體已組建26個攻關(guān)團隊，在統(tǒng)籌國家各類重大任務方面取得突破性進展。報告指出，高端有色金屬材料創(chuàng)新聯(lián)合體，重點在航空航天、電子信息、汽車船舶等多個關(guān)鍵領(lǐng)域，為國家各類重大任務提供支撐，并取得關(guān)鍵性進展。
〇深交所于30日發(fā)布《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務指引第8號一輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入認定標準》，《指引》共13條，明確了“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”企業(yè)認定標準的適用范圍、具體認定標準、負面情形、信息披露要求、核查要求以及募集資金監(jiān)管要求等事項。
〇作為將低空有人和無人駕駛航空器一體化管理的省級低空飛行服務機構(gòu)，江蘇省低空飛行服務中心30日正式向社會公眾開放服務。此中心實現(xiàn)將低空有人和無人駕駛航空器一體化管理，依托數(shù)字化空域管理與智能化交通管理技術(shù)，既為全省低空空域管理各方提供支撐，也為低空飛行用戶提供飛行申報、航線規(guī)劃、氣象情報等各類服務。
〇據(jù)相關(guān)媒體報道，上海瑞金醫(yī)院30日開源RuiPath病理模型中核心的視覺基礎(chǔ)模型，并開源配套的測試數(shù)據(jù)集，覆蓋了肺癌、結(jié)直腸癌、胃癌、乳腺癌等7個常見癌種，同步啟動RuiPath病理大模型全球多中心計劃。據(jù)悉，瑞金醫(yī)院RuiPath病理模型基于華為DCS AI解決方案打造，已覆蓋中國每年全癌種發(fā)病人數(shù)90%的常見癌種，是上海醫(yī)療機構(gòu)首個開源的病理模型。
〇據(jù)相關(guān)媒體報道，我國首個國家級陸相頁巖油示范區(qū) --新疆吉木薩爾國家級陸相頁巖油示范區(qū)最高日產(chǎn)量首次突破5000噸，創(chuàng)下歷史新高。
〇特斯拉30日宣布首批V4超級充電樁正式投入使用，覆蓋上海、甘肅、浙江、重慶等地服務區(qū)。該批充電樁具備防雨防水等六重安全保護機制，并首次向非特斯拉品牌車輛開放。
〇據(jù)IDC最新預測，今年全球服務器市場規(guī)模有望達到3660億美元，同比增長44.6%。其中x86服務器市場規(guī)模將增長39.9%，達2839億美元;非x86服務器市場則將同比增長63.7%，達820億美元，其中Arm架構(gòu)服務器增長率達70.0%，占全局總出貨量的21.1%。

【產(chǎn)業(yè)情報】
〇香港推進數(shù)字金融改革穩(wěn)定幣政策應用場景加速拓展
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香港財政司司長陳茂波6月29日發(fā)表司長隨筆《亞洲新時代》并表示，金融科技在跨境貿(mào)易應用的潛力巨大，目標是解決跨境支付速度慢、成本高等長期存在的痛點，在支付領(lǐng)域更好地服務實體經(jīng)濟。而上周發(fā)布的《數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展政策宣言2.0》，四個支柱之一便是“推進應用場景及跨界別合作"，當中提到穩(wěn)定幣是在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)以外提供具成本效益的替代方案，有潛力為支付及資本市場活動帶來變革，包括跨境支付。另外，《穩(wěn)定幣條例》將在今年8月1日生效，香港特區(qū)政府及金融監(jiān)管機構(gòu)將致力營造有利的市場環(huán)境，配以必要的監(jiān)管措施，推動發(fā)行人把穩(wěn)定幣應用推展至不同場景，助力解決企業(yè)經(jīng)商以至市民生活中的實質(zhì)痛點。
@中信證券研究所 表示，穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)方興未艾。作為連接數(shù)字資產(chǎn)與現(xiàn)實世界的橋梁，其既具備底層價值穩(wěn)定特性，也能與區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施高效互通。隨著全球監(jiān)管政策陸續(xù)落地，行業(yè)有望迎來合規(guī)發(fā)展期。
@中泰證券研究所 表示，穩(wěn)定幣作為價格相對穩(wěn)定的數(shù)字貨幣，承擔著價值存儲、交易工具和支付工具的職能，將成為中心化和去中心化金融體系之間的橋梁，在全球支付體系中承擔更為重要的角色。
$四方精創(chuàng)(sz300468)$ 專注于為金融機構(gòu)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案，尤其在穩(wěn)定幣技術(shù)和跨境支付領(lǐng)域具備顯著優(yōu)勢;
$拉卡拉(sz300773)$ 以“支付為民”為核心理念，聚焦數(shù)字支付和科技服務兩大板塊，覆蓋商戶數(shù)字化經(jīng)營全鏈條;
$數(shù)字認證(sz300579)$ 參與香港金管局“多邊數(shù)字貨幣橋(mBridge)“項目，提供跨境支付中的身份認證支持，實現(xiàn)數(shù)字人民幣與穩(wěn)定幣的跨鏈兌換。

〇榮耀AI折疊旗艦即將發(fā)布折疊屏生態(tài)迎智能化革新潮
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榮耀將于7月2日發(fā)布最新一代AI折疊旗艦榮耀Magic V5，這將是全球最輕薄的折疊屏手機，也是行業(yè)最強AI智能體手機。據(jù)榮耀CEO李健最新發(fā)布的信息顯示，全新的榮耀Magic V5將帶來全棧式個人知識庫、多智能體協(xié)同帶來的PC級生產(chǎn)力、全品牌互聯(lián)互通等功能。考慮到此前推出的榮耀Magic7系列已經(jīng)實現(xiàn)了包括“一句話關(guān)閉自動續(xù)費”、“一句話發(fā)送文件"等多種落地功能，預計這次榮耀Magic V5上的AI能力還會進一步升級。另外，據(jù)蘋果知名分析師郭明鎮(zhèn)爆料，蘋果供應商鴻海精密(富士康)預計將于2025年第三季度末或第四季度初正式開始生產(chǎn)“折疊屏iPhone"。還曾預測，蘋果“折疊屏iPhone"的售價將在2000至2500美元之間。
太平洋證券表示，中國是全球最大的折疊屏手機市場。據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)IDC預計，未來中國折疊屏手機市場將長期占據(jù)全球40%左右的市場份額，2028年中國折疊屏手機出貨量將超1700萬臺，未來5年復合年均增長率將達到19.8%。西部證券表示，隨著蘋果對折疊屏手機的布局，鑒于蘋果在全球的銷售規(guī)模及其對產(chǎn)品的創(chuàng)新要求，一方面或?qū)θ蛘郫B屏手機銷量有較大的拉動，另一方面其有望引領(lǐng)折疊屏產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新升級。
$航天彩虹(sz002389)$ 供貨京東方柔性產(chǎn)線，解決折痕問題，軍工技術(shù)轉(zhuǎn)化提升壁壘;
$藍思科技(sz300433)$ 覆蓋UTG玻璃+金屬中框全結(jié)構(gòu)件，為蘋果折疊屏試產(chǎn)玻璃蓋板，湘潭基地產(chǎn)能釋放;
$大富科技(sz300134)$ 為榮耀MagicV2轉(zhuǎn)軸核心供應商，技術(shù)延續(xù)至Magic V5的“魯班緩震鉸鏈";
$聯(lián)建光電(sz300269)$ 專注于LED顯示設(shè)備的研發(fā)、制造與解決方案提供。

【公告快遞】
〇弘信電子子公司簽署合計3.73億元算力合同
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$弘信電子(sz300657)$子公司甘肅燧弘人工智能科技有限公司與X公司簽署《銷售合同》，總金額為1.895億元;甘肅燧弘綠色算力有限公司與Y公司簽署《服務協(xié)議》，總金額為1.8360億元。公司的AI業(yè)務提供從算力芯片采購、算力板卡、服務器整機生產(chǎn)、算力網(wǎng)絡組建、算力調(diào)度與運營管理，到維保服務以及算力消納訂單匹配等全方位服務。
〇普利特擬10億元投建塑料改性材料基地
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$普利特(sz002324)$將在廣州市南沙區(qū)投資建設(shè)普利特塑料改性材料華南總部及研發(fā)制造基地項目，項目總投資10億元，年產(chǎn)能預計40萬噸。相關(guān)產(chǎn)品應用于低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈、人形機器人等非汽車線的改性塑料產(chǎn)品。
〇匯中股份開拓全球超聲水表市場
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$匯中股份(sz300371)$與Almaviva Bluebit S. P.A. Societa 'Benefit簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，將在意大利建立獨家合作伙伴關(guān)系，以開拓全球超聲水表市場為目標，加強交流與協(xié)作。協(xié)議內(nèi)容涉及深化產(chǎn)業(yè)合作、加強研發(fā)協(xié)同、改善供應鏈管理、新產(chǎn)品市場開拓等。
〇智明達擬定增募資用于無人裝備及商業(yè)航天嵌入式計算機研發(fā)等項目
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$智明達(sh688636)$擬定增募資不超過2.13億元，用于無人裝備及商業(yè)航天嵌入式計算機研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目、補充流動資金。
〇國藥現(xiàn)代獲培哚普利吲達帕胺片藥品注冊證書
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$國藥現(xiàn)代(sh600420)$子公司國藥工業(yè)收到國家藥品監(jiān)督管理局核準簽發(fā)的培哚普利吲達帕胺片《藥品注冊證書》。該藥品用于治療成人原發(fā)性高血壓，適用于單獨服用培哚普利不能完全控制血壓的患者。
〇翰宇藥業(yè)等上半年業(yè)績預增
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$翰宇藥業(yè)(sz300199)$預計上半年實現(xiàn)凈利潤1.42億至1.62億元，同比扭虧。
$濤濤車業(yè)(sz301345)$預計上半年實現(xiàn)凈利潤3.1億至3.6億元，同比增長70.34%至97.81%。
$濰柴重機(sz000880)$預計上半年實現(xiàn)凈利潤1.32億至1.51億元，同比增長40%至60%。
〇中天科技中標多個海洋能源項目
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$中天科技(sh600522)$子公司中天科技海纜股份有限公司陸續(xù)收到多個海洋能源項目中標通知書或預中標公示，包括深能汕尾紅海灣六海上風電項目500kV海底電纜供貨及敷設(shè)采購項目、寧德霞浦海上風電場B區(qū)項目海纜采購項目等，國際市場方面還中標了沙特阿拉伯、卡塔爾、阿聯(lián)酋油氣項目、巴西高壓電力互聯(lián)項目和越南海上風電項目。
〇聯(lián)得裝備中標京東方第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項目
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$聯(lián)得裝備(sz300545)$收到中電商務(北京)有限公司發(fā)來的《中標通知書》，確認公司成為京東方第8.6代 AMOLED生產(chǎn)線項目的中標人，中標總金額為1.57億元。
〇均普智能與某智能制造公司簽訂了人形機器人產(chǎn)品銷售框架合同
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$均普智能(sh688306)$ 子公司寧波普智未來機器人有限公司與某智能制造公司簽訂了人形機器人產(chǎn)品銷售框架合同，合同金額約為2825萬元人民幣(含稅)。

【資金觀潮】
〇私募整體小幅加倉過半百億級私募滿倉運作
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私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，股票私募倉位指數(shù)為74.62%，較前一周小幅上漲0.37個百分點，處于年內(nèi)中上游水平。其中，手握重金的百億級股票私募倉位指數(shù)達79.43%，超出均值4.81個百分點。具體而言，52.99%的百億級股票私募倉位處于滿倉(倉位超過80%)水平，35.63%的百億級股票私募倉位處于中游(倉位在50%-80%區(qū)間)水平，另外低倉(倉位在20%-50%區(qū)間)和空倉(倉位低于20%)的百億級股票私募占比分別為9.43%和1.95%。
〇2家機構(gòu)買入翔宇醫(yī)療
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6月30日的交易公開信息顯示，$翔宇醫(yī)療(sh688626)$ 獲兩家機構(gòu)席位合計買入4430.27萬元，占全天成交總額的11.87%。
國信證券認為，翔宇醫(yī)療持續(xù)加大研發(fā)費用投入和產(chǎn)品研發(fā)力度，2024年研發(fā)投入1.5億元，公司在總部等地開展研發(fā)中心的建設(shè)，組建康復機器人實驗室、籌建 Sun-BCILab腦機接口實驗室，聚焦五大研發(fā)方向，涵蓋了腦電采集裝置、腦控產(chǎn)品、生活場景類產(chǎn)品、自研算法、大腦生物醫(yī)學。預計2025年下半年將有產(chǎn)品取得醫(yī)療器械注冊證。
〇上半年權(quán)益類ETF凈申購額超千億元
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據(jù)Choice測算，今年以來，截至6月27日，權(quán)益類ETF凈申購額超千億元。多只寬基ETF強勢吸金，其中，華夏滬深300ETF凈申購額為306.3億元，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購額為180.04億元，易方達滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF凈申購額均超過百億元。多只中小市值風格ETF也吸引資金流入，南方中證500ETF、南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF、廣發(fā)中證1000ETF等凈申購額超過50億元。
除了寬基ETF以外，港股科技主題ETF也備受投資者關(guān)注。具體來看，富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF凈申購額為193.77億元，工銀瑞信港股通科技30ETF凈申購額為130.62億元。
招商證券分析師張夏表示，從過去兩年增量資金的屬性來看，ETF扮演了十分重要的角色。一方面，國家隊在多次市場快速調(diào)整期間大幅增持ETF，有效穩(wěn)定了市場，成為重要的“壓艙石”資金。另一方面，近年來被動投資理念逐漸為個人投資者所接受，ETF憑借便捷、低成本的特性，在市場多輪反彈和上漲過程中持續(xù)吸引資金流入。若本輪行情出現(xiàn)突破，ETF很可能繼續(xù)成為推動市場上漲的核心增量資金，并形成正反饋機制。

【機構(gòu)調(diào)研】
〇$邁瑞醫(yī)療(sz300760)$ 全球躍升+技術(shù)攻堅?:鎖定全球醫(yī)械十強目標，監(jiān)護儀國內(nèi)市占率超50%。海外布局深化，13國生產(chǎn)基地支撐七成國際營收戰(zhàn)略，本地化率超90%。化學發(fā)光突破補齊激素套餐(2025年上市)，三級醫(yī)院認可度追平羅氏。構(gòu)建“設(shè)備+IT+AI"三瑞生態(tài)，ICU垂直大模型效率提升10倍。收購惠泰加速耗材化轉(zhuǎn)型，手術(shù)機器人突破底層腔鏡能量技術(shù)。
〇$宇信科技(sz300674)$ 戰(zhàn)略卡位香港穩(wěn)定幣新規(guī):依托《數(shù)字資產(chǎn)政策宣言2.0》紅利(8月1日實施監(jiān)管制度)，打通“銀行-穩(wěn)定幣”核心通道。復用數(shù)字人民幣系統(tǒng)經(jīng)驗為發(fā)幣方提供全流程技術(shù)方案，聯(lián)合中東產(chǎn)業(yè)鏈打造RWA代幣化閉環(huán)支付體系，借力國內(nèi)首張“算力上云"牌照加速香港合規(guī)布局。H股募資加碼穩(wěn)定幣技術(shù)開發(fā)，非銀金融客戶拓展提速。
〇$阿爾特(sz300825)$ 三箭齊發(fā):全球汽車設(shè)計龍頭(亞洲最大)深度綁定本田、日產(chǎn)等80家車企(累計開發(fā)500款車型)，聯(lián)手英偉達構(gòu)建AI設(shè)計生態(tài)一全球獨家汽車設(shè)計解決方案顧問，TAI造型系統(tǒng)實現(xiàn)工業(yè)級2D轉(zhuǎn)3D模型生成。海外爆發(fā):日本油改電業(yè)務獲3.37億重卡訂單，整車出口項目落地4.7億;機器人業(yè)務依托阿爾瑞特平臺(NVIDIAIsaac加持)布局人形和特種機器全流程開發(fā)。

2025-07-01 中證快報 （星期二）

【今日導讀】
○顛覆性技術(shù) 再生醫(yī)學實現(xiàn)重大創(chuàng)新和突破
○加速上市和商業(yè)化 支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展
○資源化智能化 固體廢物專項整治行動啟動

【中證頭條】
顛覆性技術(shù) 再生醫(yī)學領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大原始創(chuàng)新突破
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據(jù)報道，近日，國際期刊《科學》發(fā)表了中國科學家在再生醫(yī)學領(lǐng)域的一項里程碑式成果。北京生命科學研究所、清華大學生物醫(yī)學交叉研究院王偉團隊等在國際上首次發(fā)現(xiàn)哺乳動物再生能力調(diào)控的關(guān)鍵“分子開關(guān)”——維生素A的代謝產(chǎn)物視黃酸，并首次成功實現(xiàn)哺乳動物器官的完全再生。這標志著我國在再生醫(yī)學領(lǐng)域取得重大原始創(chuàng)新突破。
點評：再生醫(yī)學被稱為21世紀最具顛覆性的醫(yī)療技術(shù)，目前正處于技術(shù)爆發(fā)與商業(yè)化加速的臨界點。全球老齡化加速導致退行性疾病（如骨關(guān)節(jié)炎、帕金森病）患者激增，中國65歲以上老年人口占比已達18%，催生巨大臨床需求；干細胞治療、基因編輯（如CRISPR-Cas9高保真變體）、3D生物打印（血管化器官構(gòu)建）等核心技術(shù)進入臨床轉(zhuǎn)化爆發(fā)期；中國“十四五”規(guī)劃將再生醫(yī)學列為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。全球再生醫(yī)學市場正以21%的復合年增長率（CAGR）高速擴張，預計2030年市場規(guī)模將突破1310億美元。中國市場的增速更為顯著，2021-2025年CAGR達36.5%，2025年市場規(guī)模預計達1200億元人民幣，2030年有望沖擊3000億元大關(guān)。
$正海生物(sz300653)$ 專注于再生醫(yī)學領(lǐng)域，提供修復和重建人體組織的再生醫(yī)學產(chǎn)品，致力于通過創(chuàng)新產(chǎn)品滿足臨床需求，改善生命質(zhì)量。
$冠昊生物(sz300238)$ 依托國家重點項目“再生型醫(yī)用植入器械國家工程實驗室”，專注于再生醫(yī)學領(lǐng)域的發(fā)展，致力于新材料和新項目的研究。

【中證聚焦】
加速上市和商業(yè)化 支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展?
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國家醫(yī)保局將于7月1日（周二）上午10：00召開新聞發(fā)布會，介紹《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》有關(guān)情況，并回答記者提問。業(yè)內(nèi)人士認為，前期醫(yī)保局發(fā)布的《關(guān)于醫(yī)保支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干揩施（第二輪征求意見稿）》應該就是即將發(fā)布措施的主要內(nèi)容，業(yè)內(nèi)一致解讀為將對國內(nèi)創(chuàng)新藥企是個巨大的利好。
點評：中國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)正處于政策紅利釋放與技術(shù)突破共振的黃金發(fā)展期，2025年市場規(guī)模預計突破1.22萬億元，年均復合增長率達8.53%，全球市場份額提升至6%。2024年《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實施方案》出臺，優(yōu)化審評審批、醫(yī)保支付、投融資等政策，加速創(chuàng)新藥上市和商業(yè)化。2025年或為中國創(chuàng)新藥“收入放量元年”“盈利跨越元年”，預計2025-2028年企業(yè)成批步入盈利周期。中國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)全球競爭力正在從“跟隨”邁向“引領(lǐng)”。
$泓博醫(yī)藥(sz301230)$ 推出創(chuàng)新藥CADD/AIDD平臺、DiOrion平臺，整合千萬級化合物數(shù)據(jù)，可顯著縮短創(chuàng)新藥研發(fā)周期。
$星昊醫(yī)藥(bj430017)$ 提供創(chuàng)新藥“小試-中試-產(chǎn)業(yè)化”綜合一體化的多劑型、多規(guī)格、多產(chǎn)能的“一站式”CMC/CMO服務。

【要聞精選】
○據(jù)國家統(tǒng)計局，6月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.7%，比上月上升0.2個百分點，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)改善。
○我國首個“高端有色金屬材料創(chuàng)新聯(lián)合體”發(fā)布年度工作報告。報告顯示，成功突破C919大飛機鋁合金殘余應力控制等8項共性關(guān)鍵技術(shù)，解決18項“卡脖子”技術(shù)。
○國家外匯管理局日前已向部分符合條件的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）發(fā)放投資額度合計30.8億美元，旨在進一步支持QDII機構(gòu)依法合規(guī)開展跨境投資業(yè)務。
○央行發(fā)布2025年5月份金融市場運行情況，截至5月末，境外機構(gòu)在中國債券市場的托管余額4.4萬億元，占中國債券市場托管余額的比重為2.3%。
○6月30日，DJI大疆正式發(fā)布全新旗艦級民用運載無人機DJI FlyCart 100，可更大載重、更快充電、更為安全智能，支持兩款負載系統(tǒng)。
○今年上半年港股IPO募集資金達1067.14億港元，已超去年全年的876.77億港元，同時也創(chuàng)下3年新高。

【產(chǎn)經(jīng)透視】
資源化智能化 固廢專項整治行動啟動
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據(jù)報道，全國非法傾倒處置固體廢物專項整治行動近日啟動，行動要求全面排查固體廢物非法傾倒處置問題、抓好問題整改，嚴厲打擊非法傾倒處置違法行為及其背后的利益鏈條。據(jù)介紹，整治重點涵蓋危險廢物、工業(yè)固體廢物、建筑垃圾及報廢機動車、退役動力電池等非法傾倒處置行為，聚焦城鄉(xiāng)接合、行政交界等區(qū)域以及無人區(qū)域和生態(tài)敏感區(qū)，通過衛(wèi)星遙感、無人機巡查等技術(shù)手段織密監(jiān)管網(wǎng)絡。
點評：固廢處理產(chǎn)業(yè)作為環(huán)保領(lǐng)域的核心賽道，正處于政策驅(qū)動與技術(shù)升級的雙重紅利期。“十四五”規(guī)劃明確固廢處理行業(yè)作為環(huán)保產(chǎn)業(yè)支柱地位，重點支持工業(yè)固廢資源化、城市垃圾分類等工程。對符合條件的固廢處理項目給予財政補貼，部分企業(yè)享受增值稅減免。隨著中國城市化進程加速、工業(yè)化持續(xù)推進以及“無廢城市”建設(shè)和“雙碳”戰(zhàn)略的深入實施，固廢處理市場規(guī)模將持續(xù)擴大，技術(shù)路線向資源化、智能化方向快速演進。根據(jù)行業(yè)綜合數(shù)據(jù)，2023年中國固廢處理行業(yè)市場規(guī)模已達到1.06萬億元，較2017年的8959.4億元實現(xiàn)了年均復合增長率2.39%的穩(wěn)步增長。進入2025年，在政策強力推動下，市場規(guī)模預計將加速擴張至1.3萬億元，而到2030年有望突破2.5萬億元，2025-2030年期間年均復合增長率將提升至約14%，顯示出強勁的增長潛力。A股相關(guān)概念股主要有$國泰環(huán)保(sz301203)$ 、$華新環(huán)保(sz301265)$等。

【公司動向】
○$合金投資(sz000633)$控股股東擬變更為九洲恒昌，股票7月1日復牌。
○$智明達(sh688636)$擬定增募資不超2.13億元，用于無人裝備及商業(yè)航天嵌入式計算機研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目、補充流動資金。
○$普利特(sz002324)$擬10億元投建塑料改性材料華南總部及研發(fā)制造基地。
○$均普智能(sh688306)$簽訂約2825萬元人形機器人產(chǎn)品銷售框架合同。
○$中天科技(sh600522)$子公司中標多個海洋能源項目，總額約17.22億元。
○$揚電科技(sz301012)$上半年中標約3.02億元國家電網(wǎng)項目。
○$聯(lián)得裝備(sz300545)$中標1.57億元京東方AMOLED生產(chǎn)線項目。
○$耐普礦機(sz300818)$簽訂1885.25萬美元標準供貨合同。
○$弘信電子(sz300657)$控股子公司簽署合計3.73億元算力業(yè)務合同。
○$和展能源(sz000809)$簽訂1.77億元鋼混塔架銷售合同。
○$天邦食品(sz002124)$ 就12.14億元訴訟達成和解協(xié)議。

【資金觀潮】
○6月30日滬深兩市主力資金凈流出18.58億元。主力資金凈流入前三的板塊是航天航空、小金屬和光伏設(shè)備，分別凈流入17.34億元、15.79億元和13.68億元。主力資金凈流入前三的個股是成飛集成、東信和平和融發(fā)核電，凈流入額分別為6.95億元、5.15億元和5.13億元。
○$成飛集成(sz002190)$ 6月30日漲停。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通專用席位買入4460.54萬元，同時賣出2921.62萬元。三機構(gòu)專用席位分別凈買入1.38億元、5592.31萬元和5602.86萬元。

【新股申購】
○同宇新材：申購代碼301630，申購價格84.00元，發(fā)行市盈率84.00倍，公司主營電子樹脂的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2025-07-01 時報財富資訊 （星期二）

【資訊導讀】
1、上海瑞金醫(yī)院開源首個病理模型　AI醫(yī)療市場望加速爆發(fā)
2、國內(nèi)光伏玻璃企業(yè)集體減產(chǎn)30%供需格局有望改善
3、隆利科技：LIPO技術(shù)已經(jīng)逐步進入量產(chǎn)階段
4、三未信安：已參與香港地區(qū)虛擬貨幣和穩(wěn)定幣等相關(guān)業(yè)務

【今日頭條】
上海瑞金醫(yī)院開源首個病理模型　AI醫(yī)療市場望加速爆發(fā)
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據(jù)報道，上海瑞金醫(yī)院今日開源RuiPath病理模型中核心的視覺基礎(chǔ)模型，并開源配套的測試數(shù)據(jù)集，覆蓋了肺癌、結(jié)直腸癌、甲狀腺癌、胃癌、乳腺癌、前列腺癌、胰腺癌等7個常見癌種，同步啟動RuiPath病理大模型全球多中心計劃。據(jù)悉，瑞金醫(yī)院RuiPath病理模型基于華為DCSAI解決方案打造，已覆蓋中國每年全癌種發(fā)病人數(shù)90%的常見癌種，是上海醫(yī)療機構(gòu)首個開源的病理模型。
隨著人工智能技術(shù)廣泛賦能千行百業(yè)，“AI+醫(yī)療”也成為熱門應用領(lǐng)域。AI技術(shù)迅速發(fā)展正重塑醫(yī)療行業(yè)，以DeepSeek為代表的大模型技術(shù)為醫(yī)療領(lǐng)域帶來革命性變化，在包括醫(yī)療影像、藥物研發(fā)、診斷服務、健康管理等醫(yī)療多場景中應用，驅(qū)動醫(yī)療產(chǎn)業(yè)智能化升級。以騰訊、華為為代表的科技巨頭正加速推進AI醫(yī)療領(lǐng)域布局，后續(xù)望憑借其強大的技術(shù)實力和市場影響力，或加速帶動AI醫(yī)療行業(yè)變革與發(fā)展。機構(gòu)預測，到2028年中國AI醫(yī)療市場規(guī)模將達到1598億元，年復合增長率10.5%。
$北陸藥業(yè)(sz300016)$ 參股公司醫(yī)未醫(yī)療是目前國內(nèi)唯一全面覆蓋腦部疾病早期篩查、精準診斷和康復訓練治療全流程的腦科學醫(yī)療AI企業(yè)，相關(guān)業(yè)務在國內(nèi)屬于相對前沿領(lǐng)域。
$塞力醫(yī)療(sh603716)$ 公司擁有強大的醫(yī)療信息化研發(fā)能力，自研SPD系統(tǒng)結(jié)合鴻蒙算力與達夢國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫共建信創(chuàng)安全聯(lián)盟，形成安全可控的技術(shù)特色。

【投資聚焦】
國內(nèi)光伏玻璃企業(yè)集體減產(chǎn)30%　供需格局有望改善
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據(jù)媒體報道，為破除行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭，近日國內(nèi)頭部光伏玻璃企業(yè)計劃自7月起集體減產(chǎn)30%，部分玻璃企業(yè)已開始實施窯爐堵口措施，預計后續(xù)供應量將快速下滑。此舉旨在緩解供需失衡局面，改善市場環(huán)境。據(jù)預測，7月國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)量將降至約45GW。
光伏玻璃作為組件封裝的主要耗材，在組件成本中排在第二位，在輔材中成本占比最高，超過百分之十。隨著雙玻組件滲透率的提升，光伏玻璃在組件中的成本占比進一步提高。價格持續(xù)下行，全國光伏玻璃行業(yè)平均凈利已降至每噸負三百六十二元。這一數(shù)據(jù)創(chuàng)下歷史新低，顯示行業(yè)盈利狀況極為困難。今年上半年光伏玻璃產(chǎn)能仍呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢，組件排產(chǎn)減少導致光伏玻璃需求疲軟，庫存累積問題突出。業(yè)內(nèi)人士表示，減產(chǎn)計劃的實施預期將改善供需格局。企業(yè)通過減產(chǎn)措施應對市場壓力，尋求供需平衡的新均衡點。這一調(diào)整過程預計將持續(xù)一段時間，行業(yè)格局有望逐步優(yōu)化。
$福萊特(sh601865)$ 為光伏玻璃龍頭，憑借良好的成本控制能力，盈利表現(xiàn)優(yōu)于同行，展現(xiàn)出穿越行業(yè)周期能力。
$凱盛新能(sh600876)$ 為凱盛集團旗下新能源材料平臺，光伏玻璃/薄膜電池等業(yè)務格局初具雛形，成長前景值得期待。

【獨家參考】
隆利科技：LIPO技術(shù)已經(jīng)逐步進入量產(chǎn)階段
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$隆利科技(sz300752)$ 接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司于2022年開始布局OLED顯示相關(guān)的工藝創(chuàng)新技術(shù)LIPO，經(jīng)過三年的研發(fā)積累和客戶的多方驗證，2024年LIPO技術(shù)得到了客戶的高度認可，公司正加速推進LIPO工藝創(chuàng)新技術(shù)的驗證和成果轉(zhuǎn)化。截至目前，LIPO技術(shù)已經(jīng)逐步進入量產(chǎn)階段，預計將會對公司業(yè)績產(chǎn)生積極的影響。未來隨著產(chǎn)品向高精密化、高輕薄化、高集成化方向升級，LTPO技術(shù)作為新型的工藝技術(shù)，其市場需求將有望得到持續(xù)增加。
三未信安：已參與香港地區(qū)虛擬貨幣和穩(wěn)定幣等相關(guān)業(yè)務
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$三未信安(sh688489)$ 在互動平臺表示，包括穩(wěn)定幣業(yè)務在內(nèi)的Web3.0相關(guān)方面的應用均是公司目前非常重視的應用領(lǐng)域，穩(wěn)定幣作為一種數(shù)字貨幣，在跨境支付等場景中廣泛應用，密碼作為底層的支撐技術(shù)，也將發(fā)揮非常重要的作用。公司作為密碼基礎(chǔ)設(shè)施提供廠商，已經(jīng)參與了香港地區(qū)虛擬貨幣和穩(wěn)定幣等相關(guān)業(yè)務，基于長期積累的密碼技術(shù)及項目交付經(jīng)驗，為相關(guān)業(yè)務提供安全保障。

【財經(jīng)要聞】
1、三部門：境外投資者以分配利潤直接投資可享稅收抵免。
2、國家外匯局新發(fā)放一批QDII額度合計30.8億美元。
3、金融服務新型工業(yè)化增量政策醞釀出臺。
4、《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務指引第8號——輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入認定標準》發(fā)布。
5、《橫琴粵澳深度合作區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2025-2029年）》印發(fā)。
6、商務部：對原產(chǎn)于歐盟、英國、韓國和印度尼西亞的進口不銹鋼鋼坯和不銹鋼熱軋板/卷繼續(xù)征收反傾銷稅，實施期限為5年。
7、牽手華為，上海醫(yī)療機構(gòu)開源首個病理模型。
8、江蘇省低空飛行服務中心開放服務。
9、郭明錤：預計蘋果將從2027年開始發(fā)布多款AppleVision系列和智能眼鏡產(chǎn)品。

【公告淘金】
1、$圣諾生物(sh688117)$全資子公司艾塞那肽注射液獲得藥品注冊證書。
2、$翰宇藥業(yè)(sz300199)$上半年預盈1.42億元至1.62億元，原料藥出口持續(xù)放量。
3、$均普智能(sh688306)$簽訂2825萬元人形機器人銷售框架合同。
4、$普利特(sz002324)$擬10億元投建基地，項目二期生產(chǎn)應用于人形機器人等非汽車線的改性塑料產(chǎn)品。
5、$匯中股份(sz300371)$與AlmavivaBluebit公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，開拓全球超聲水表市場。
6、$協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)(sz300857)$擬對全資子公司協(xié)創(chuàng)云算增資9.4億元。
7、$弘信電子(sz300657)$兩家控股子公司簽署合計3.73億元算力合同。
8、$濤濤車業(yè)(sz301345)$預計上半年凈利潤同比增長70%-98%。
9、$小商品城(sh600415)$ 預計上半年凈利潤同比增長13%至17%。

【龍虎榜看臺】
資金流入軍工裝備、腦機接口等板塊
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今日市場全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.59%報3444.43點，深成指漲0.83%報10465.12點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.35%報2153.01點。滬深兩市成交1.48萬億元，較上個交易日縮量600億元。盤面上，軍工裝備、『腦機接口』、『游戲』、『光刻機』等板塊漲幅居前，證券、銀行、期貨概念、機場航運等板塊跌幅居前。
盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示：
$晨曦航空(sz300581)$ 獲機構(gòu)資金買入，總買入凈額為3.06億元；
$成飛集成(sz002190)$ 獲機構(gòu)資金買入，總買入凈額為2.56億元；
$雄帝科技(sz300546)$ 獲機構(gòu)資金買入，總買入凈額為1.60億元；
$東信和平(sz002017)$ 獲機構(gòu)資金買入，總買入凈額為1.43億元；
$藍英裝備(sz300293)$ 獲機構(gòu)資金買入，總買入凈額為1.24億元。

【新股申購】
$同宇新材(sz301630)$ ：申購代碼：301630，發(fā)行價格：84.00元/股，發(fā)行市盈率：23.94倍。
伯25轉(zhuǎn)債（113696）：申購代碼：754596，信用級別：AA，轉(zhuǎn)股價值：100.52元。