【W(wǎng)itsView】近年來,，全球液晶面板產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)能擴(kuò)張,、技術(shù)迭代與供應(yīng)鏈重構(gòu)等多重因素驅(qū)動(dòng)下，競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了深刻變革,。以京東方,、TCL華星為代表的中國(guó)大陸面板廠商強(qiáng)勢(shì)崛起，正在重塑全球產(chǎn)業(yè)版圖,。
從全球五代線以上LCD產(chǎn)能分布來看，陸系面板廠已完成從追趕者到主導(dǎo)者的跨越：其產(chǎn)能占比從2016年的20%攀升至2024年的超60%,，預(yù)計(jì)2025年將突破70%,。
在應(yīng)用端，電視與顯示器面板領(lǐng)域大陸廠商出貨占比超60%,，中大（略）場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)顯著,；筆記本面板雖受制于供應(yīng)鏈高復(fù)雜（略）場(chǎng)迭代惰性，當(dāng)前大陸面板（略）占仍達(dá)50%,，其持續(xù)擴(kuò)張勢(shì)頭將持續(xù)擠壓韓國(guó)及臺(tái)（略）面板廠的生存空間,。
綜觀整體TFT-LCD產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，陸系面板廠無論從產(chǎn)能面或是從出貨規(guī)模來看,，都已擁有高度主導(dǎo)權(quán),，過去幾年也透過按需生產(chǎn)的控產(chǎn)調(diào)節(jié)策略來逐步扭轉(zhuǎn)虧損,，運(yùn)營(yíng)漸漸走向正軌。
在近日舉辦的2025集邦咨詢新型顯示產(chǎn)業(yè)研討會(huì)上,，TrendForce研究副總范博毓表示,，進(jìn)入2025年后整體產(chǎn)業(yè)仍有5大關(guān)鍵點(diǎn)需要持續(xù)關(guān)注。
控產(chǎn)策略與平均尺寸放大的關(guān)聯(lián)性
電視面板需求是面板去化的重要應(yīng)用領(lǐng)域,。受國(guó)內(nèi)以舊換新的政策帶動(dòng),，2024年電視整機(jī)出貨約為1.978億臺(tái)，年增1.2%左右,。TrendForce集邦咨詢范博毓表示,，2025年全球電視面板或?qū)⒊尸F(xiàn)持平以及小幅衰退的格局。
整體而言,，電視面板需求今年雖不會(huì)明顯增長(zhǎng),，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)有新的變化：以TCL、海信為代表的國(guó)內(nèi)電視品牌排名正在不斷提升,，目前已躍居全球第二,、第三大電視品牌。
圖片來源：（略）
值得一提的是,，包括FUNAI（船井電機(jī)）,、松下在內(nèi)的日本電視品牌正在逐步（略）場(chǎng)，這部分（略）場(chǎng)或?qū)⒂蓢?guó)內(nèi)品牌承接,?？傮w上看，國(guó)內(nèi)的電視品牌在整個(gè)（略）場(chǎng)當(dāng)中的話語(yǔ)權(quán)跟主導(dǎo)性,、影響力還是在持續(xù)提升當(dāng)中,。
從電視面板出貨來看，2024年下半年國(guó)家補(bǔ)貼政策帶動(dòng)需求增長(zhǎng),，LCD出貨量較2023年小幅增長(zhǎng),。預(yù)估2025年出貨量略有下滑，但出貨面積則將持續(xù)增長(zhǎng),，尤其是超大尺寸面板需求旺盛,。2024年整體的電視面板出貨面積增長(zhǎng)約4.8%，2025年預(yù)計(jì)仍有1.6%的增長(zhǎng)空間,。
根據(jù)不同（略）間出貨占比顯示,，小尺寸面板（如32吋、43吋）出貨占比下降,，大尺寸面板（65吋,、75吋、85吋,、98吋,、100吋）出貨占比不斷增加,，電視面板平均尺寸持續(xù)增長(zhǎng)，2024年增加0.4吋達(dá)到51.5吋,，預(yù)計(jì)2025年還將增長(zhǎng)0.7吋至52.2吋,。
電視面板價(jià)格方面，2024年第四季度開始觸底止穩(wěn),，2025年第一季度上漲,。但需警惕價(jià)格上漲導(dǎo)致需求提前釋放，第二季度后半段可能出現(xiàn)庫(kù)存高企,、價(jià)格轉(zhuǎn)折下滑的情況,。因此，控產(chǎn)和按需生產(chǎn)在需求波動(dòng)的情況下仍至關(guān)重要,。
此外,，產(chǎn)業(yè)平均稼動(dòng)率的波動(dòng)性也凸顯了按需生產(chǎn)的重要性。需求波動(dòng)時(shí),，面板廠需調(diào)整稼動(dòng)率以維持供需穩(wěn)定,。產(chǎn)品尺寸的放大帶動(dòng)面積增加，進(jìn)而提升平均稼動(dòng)率,。面板廠在取得產(chǎn)能主導(dǎo)權(quán)后,，短期通過調(diào)控產(chǎn)能維持供需平衡，長(zhǎng)期則需主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品組合,，引導(dǎo)需求向更大尺寸發(fā)展,，以消耗更多產(chǎn)能面積，提升稼動(dòng)率,，最終實(shí)現(xiàn)供需自然平衡,。
產(chǎn)業(yè)持續(xù)整并的可能性
2025年，部分面板廠衰退明顯,。隨著LGDisplay將廣州工廠轉(zhuǎn)讓給TCL華星,，勢(shì)將導(dǎo)致LGDisplay面板出貨大幅下降，而TCL華星出貨量則明顯拉升,；TrendForce集邦咨詢表示,，未來華星光電在LCD大世代線產(chǎn)能面（略）占率將突破20%。此外,，夏普也于去年10月宣布關(guān)閉10代線工廠，電視面板出貨量也將明顯下滑,。
圖片來源：LGDisplay
（略）場(chǎng)格局下,，仍有部分高世代面板產(chǎn)線具備潛在并購(gòu)價(jià)值，其中咸陽(yáng)彩虹光電8.6代線與夏普廣州10.5代線值得關(guān)注,。
據(jù)公開資料披露,，這兩條產(chǎn)線的初始投資規(guī)模分別為280億元,、610億元。以近期行業(yè)交易案例為參照,，LGDisplay廣州工廠（初始投資40億美元/約合280億元人民幣）最終被TCL華星以108億元的價(jià)格進(jìn)行收購(gòu),。若參考該交易對(duì)價(jià)比例（收購(gòu)價(jià)約為初始投資的38.6%），且考慮到夏普10.5代線具備更高世代技術(shù)及更大投資基數(shù),，其潛在收購(gòu)估值或?qū)⒂兴噬?
面板產(chǎn)業(yè)的持續(xù)整合不僅能帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)集中度的提升,，還可以增加面板廠對(duì)下游客戶的議價(jià)能力增強(qiáng)，并實(shí)現(xiàn)優(yōu)化資源配置,，提高產(chǎn)線稼動(dòng)率的協(xié)調(diào)性,。
國(guó)產(chǎn)零組件供應(yīng)鏈的持續(xù)深化
在偏光片領(lǐng)域，日韓廠商相繼（略）場(chǎng),。住友化學(xué)宣布關(guān)閉國(guó)內(nèi)偏光板生產(chǎn)并轉(zhuǎn)讓給國(guó)內(nèi)廠商,，日東也于近幾年開始持續(xù)收斂一般消費(fèi)裝置偏光片業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而專注于利基型偏光片產(chǎn)品,。而與之對(duì)比的是,，國(guó)內(nèi)企業(yè)開始涉足并主導(dǎo)偏（略）場(chǎng)。
2020年6月,，LGChem宣布出售LCD偏光片業(yè)務(wù)給杉金光電,；2023年10月，杉金光電宣布將并入LGChem的OLED與車用偏光片業(yè)務(wù),，2024年9月,，恒美光電預(yù)計(jì)將收購(gòu)三星SDI偏光板業(yè)務(wù)；同年11月住友化學(xué)預(yù)計(jì)將中國(guó)偏光片業(yè)務(wù)出售,，韓國(guó)停止生產(chǎn)偏光片,。隨著大陸企業(yè)對(duì)偏光片產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)整合，整體偏（略）場(chǎng)由國(guó)內(nèi)廠商主導(dǎo)的態(tài)勢(shì)已然明確,。
圖片來源：杉金光電
偏光片作為面板核心材料,，國(guó)內(nèi)企業(yè)已開始掌握主導(dǎo)權(quán)。值得一提的是,，除了對(duì)日韓系偏光片企業(yè)的陸續(xù)整并,，偏光片上的膜材或?qū)⒊蔀橄嚓P(guān)企業(yè)下一個(gè)關(guān)注重點(diǎn)。
顯示驅(qū)動(dòng)方面,，國(guó)內(nèi)三大面板廠在電視驅(qū)動(dòng)芯片上的占比已處于高位,，IT產(chǎn)品上仍處于逐步爬升狀態(tài)。在顯示用的PMIC上,，國(guó)內(nèi)廠商因產(chǎn)品多樣且具有成本優(yōu)勢(shì),，導(dǎo)入速度加快，如京東方和TCL華星已提高國(guó)內(nèi)PMIC的使用比例,。
縱觀面板產(chǎn)業(yè)整個(gè)零組件供應(yīng)鏈,，背光模組已實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)高度自主化,；驅(qū)動(dòng)芯片國(guó)產(chǎn)化比重逐漸提高；偏（略）場(chǎng)國(guó)內(nèi)廠商正整合日韓廠商,；玻璃基板方面雖然外資廠商仍具優(yōu)勢(shì),，但未來國(guó)內(nèi)企業(yè)亦可通過與面板企業(yè)的合作，在大世代工藝方面尋求突破,。
海外供應(yīng)鏈的布局
近幾年,，為了滿足客戶的需求，主要面板廠開始逐漸向海外布局模組產(chǎn)能,，如越南,、泰國(guó)等地。這不僅滿足客戶要求,，也有助于面板廠多元化供應(yīng)鏈分布,，規(guī)避未來潛在風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉,，京東方,、三星顯示、LGDisplay,、TCL華星光電,、友達(dá)、群創(chuàng)等面板企業(yè)皆在越南有所布局,，且其中部分項(xiàng)目預(yù)計(jì)2025年將有產(chǎn)能開出,。
其中，京東方在越南總投資人民幣20.2億元的智慧終端二期項(xiàng)目于2024年4月開工,。該項(xiàng)目規(guī)劃年產(chǎn)能包括300萬臺(tái)電視,、700萬臺(tái)顯示器及4000萬張電子紙，預(yù)計(jì)今年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),。
圖片來源：京東方
同年9月,，三星顯示與越南北寧省簽署18億美元投資協(xié)議，建設(shè)8.6代OLED模組生產(chǎn)線,。該產(chǎn)線將作為三星顯示韓國(guó)第8.6代OLED產(chǎn)線下游配套項(xiàng)目,，建設(shè)8.6代OLED面板下游的IT用和車載用OLED模組生產(chǎn)基地。
LGDisplay則在2024年11月獲得了越南政府批準(zhǔn)新增10億美元投資,，（略）越南海防工廠的OLED模塊產(chǎn)能,。
新型顯示與非顯示業(yè)務(wù)的投資布局
在全球主要面板廠的技術(shù)布局中，陸系面板廠在傳統(tǒng)LCD領(lǐng)域投資規(guī)模大,，技術(shù)積累深厚,。在OLED領(lǐng)域，陸系面板廠在6代線以下的RGBOLED產(chǎn)品上有一定能力，但在中大尺寸的QD-OLED,、W-OLED及RGB8.6代產(chǎn)能上，韓國(guó)面板廠仍占優(yōu)勢(shì),。隨著OLED滲透率的加速,，陸系面板廠正在加速布局8.6代RGBOLED及印刷式OLED。
TrendForce觀察到,，近年來,，非陸系面板廠（略）場(chǎng)壓力，也在積極進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整和轉(zhuǎn)型,。例如,，友達(dá)、（略）整合領(lǐng)域投入較多資源,，各面板廠在頭戴裝置,、車用面板等（略）場(chǎng)積極布局。新技術(shù)方面,，韓國(guó)面板廠重點(diǎn)發(fā)展OLED技術(shù),，而臺(tái)系廠商友達(dá)積極投入MicroLED資源。在非顯示領(lǐng)域,，如半導(dǎo)體封裝形式,，群創(chuàng)、夏普,、JDI等也在投入資源接觸潛在客戶,。
為了更好的應(yīng)對(duì)海外面板廠的布局策略，陸系三大面板廠也在積極布局,，爭(zhēng)取多元化自身業(yè)務(wù),。京東方除了投資8.6代線OLED外，也在積極投資MiniLED技術(shù),，非顯示領(lǐng)域則布局包括玻璃基封裝,、（略）及晶圓代工；TCL華星收購(gòu)LGD廣州工廠,，在印刷式OLED上持續(xù)發(fā)力,；惠科在近些年來一直在布局MiniLED，近期還收購(gòu)了柔宇的柔性O(shè)LED廠房和設(shè)備,，未來或?qū)⒃贠LED領(lǐng)域有更多動(dòng)作,。
結(jié)語(yǔ)
陸系面板廠憑借產(chǎn)能主導(dǎo)、供應(yīng)鏈本土化以及技術(shù)創(chuàng)新,，在全球TFT-LCD市場(chǎng)已占據(jù)領(lǐng)先地位,。然而，（略）場(chǎng)需求波動(dòng)、行業(yè)整并加速及新型顯示技術(shù)演進(jìn),，企業(yè)仍需在產(chǎn)業(yè)升級(jí)與全球競(jìng)爭(zhēng)中尋求平衡點(diǎn),。
未來，面板行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將圍繞五大核心方向展開：控產(chǎn)策略與尺寸升級(jí)并行,，以（略）場(chǎng)平衡,；整合并購(gòu)持續(xù)推進(jìn)，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)集中度,；國(guó)產(chǎn)零組件加速崛起,，強(qiáng)化供應(yīng)鏈自主能力；海外產(chǎn)能布局拓展,，優(yōu)化供應(yīng)鏈抗風(fēng)險(xiǎn)能力,；新型顯示技術(shù)與多元業(yè)務(wù)并舉，拓展增長(zhǎng)空間,。
在（略）場(chǎng)格局重塑的關(guān)鍵期,，如何在產(chǎn)業(yè)調(diào)整中保持優(yōu)勢(shì)，將成為面板廠商必須思考的重要課題,。
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