鋁板塊需求如何變化
1,、鋁需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及2025年展望
鋁行業(yè)進入淡季節(jié)點,庫存和下游開工率成為關(guān)鍵指標,。履丁庫存和呂邦庫存從累庫轉(zhuǎn)為去庫,,呂邦庫存降至30萬噸左右,,顯示實際需求回升,。下游加工企業(yè)復工,總開工率環(huán)比上升,,尤其在新財,、白蛋財和仙嵐領(lǐng)域表現(xiàn)明顯。2024年鋁需求結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化,,建筑,、交通、電力電子和包裝等四個領(lǐng)域各占約四分之一,,擺脫了過去對建筑的依賴,。交通和電力電子領(lǐng)域的增長尤為突出,得益于新能源汽車和光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。預(yù)計2025年電力電子和智能化領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)保持高增長,,消費領(lǐng)域和地產(chǎn)需求也將有所恢復。
2,、2024年
(略)場需求回暖與鋁線材增長
2024年,,建筑
(略)場減速放緩,預(yù)計不會再現(xiàn)去年-25%的大幅下降,。工業(yè)型材方面,,光幅型材需求顯著增長,主要得益于光幅邊框和支架的應(yīng)用,,國內(nèi)增量達55萬噸,,全球總量三倍于此。2024年新增光幅裝機量達到278GW,同比增長28%,其中62GW為新增裝機量,。型材開工率快速恢復,,從年初的28%升至53%,接近旺季高點60%。
汽車領(lǐng)域,,新能源汽車銷量增長25%,達1629萬輛,,推動鋁材需求增加50萬噸。智能化成為汽車行業(yè)新驅(qū)動力,,
(略)滲透率提升至13%,預(yù)示著
(略)場需求將進一步擴大,。消費旅財方面,鋁板帶材需求穩(wěn)步增長,,特別是伊拉灌關(guān)體,,受益于東
(略)場的開拓,全年增量達100萬噸,。鋁線材作為2024年的黑馬,,增長12%,達55萬噸,主要用于特高壓輸電及大型電站建設(shè),,
(略)投資顯著提速,,招投標金額翻倍。
3,、電力及
(略)場需求與展望
2024年至2026年期間,,電力及
(略)場預(yù)計將迎來顯著增長。
(略)的招標數(shù)據(jù),,2025年一季度線纜需求較2024年同期增長9%,而2025年二季度的需求增速預(yù)計達到30%,總量達15萬噸,。開工率方面,目前處于較低水平(約55%),但預(yù)計在3月下旬至4月將大幅提升,,支撐旺季需求,。
未來需求端的增長將分階段顯現(xiàn)首先是光復行財搶裝潮帶來的25%提升,其次是地產(chǎn)小陽春帶來的銷售面積增長,,最后是鋁線訂單和招投標訂單的集中交付,。此外,
(略)場的持續(xù)動能也為需求提供支持,。供給端則相對有限,,全球范圍內(nèi)新增產(chǎn)能不多,,僅青海中旅有十萬噸爬升項目,整體增量在三四十萬噸左右,。
國際形勢的變化也對消費領(lǐng)域產(chǎn)(更多實時紀要加微信:
(略)
Q&A
Q:如何理解鋁需求結(jié)構(gòu)從建筑向工業(yè)型材的轉(zhuǎn)變及其影響?
A:鋁需求結(jié)構(gòu)從建筑向工業(yè)型材的轉(zhuǎn)變反
(略)場需求的多元化和產(chǎn)業(yè)升級的趨勢,。過去,建筑用鋁占比高達36%,而隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進步,,工業(yè)型材的需求迅速崛起,,尤其是在光服、汽車,、3C等領(lǐng)域,。這一轉(zhuǎn)變不僅緩解了
(略)場波動帶來的風險,還提升了整個行業(yè)的抗風險能力,。具體來說,,建筑型材的需求下降主要受到房
(略)場調(diào)控的影響,但工業(yè)型材的增長彌補了這部分減量,,甚至實現(xiàn)了整體需求的正增長,。例如,在2024年,,盡管建筑型材需求減少了300萬噸,,但工業(yè)型材貢獻了250萬噸的增量,使得總需求仍保持7%的增長,。這種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變表明,,鋁行業(yè)正逐步適應(yīng)
(略)場需求,未來有望在更多新興領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)持續(xù)發(fā)展,。
Q:新能源汽車和光伏產(chǎn)業(yè)對鋁需求的具體推動作用體現(xiàn)在哪些方面?
A:新能源汽車和光伏產(chǎn)業(yè)對鋁需求的推動作用主要體現(xiàn)在兩個方面單車用鋁量的增
(略)場規(guī)模的擴大,。首先,新能源汽車的快速發(fā)展促使單車用鋁量顯著提升,。傳統(tǒng)燃油車的單車用鋁量約為150,000克,,而新能源汽車由于其輕量化設(shè)計要求,單車用鋁量已增至250,000克,。此外,,隨著電動化滲透率從0%提升至50%,新能源汽車的銷量大幅增加,進一步帶動了鋁需求的增長,。其次,,光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也對鋁需求產(chǎn)生了積極影響。光伏組件中的邊框和支架大量使用鋁合金材料,,不僅因為其優(yōu)異的耐腐蝕性和導電性,,還因為鋁合金具有良好的機械性能和可回收性。據(jù)估算,僅國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)在2024年就貢獻了55萬噸的鋁需求增量,,加上
(略)場,,總量更是達到三倍以上。因此,,這兩個新興產(chǎn)業(yè)已成為鋁需求的重要驅(qū)動力,,并將繼續(xù)在未來發(fā)揮重要作用。
Q:年鋁需求結(jié)構(gòu)中,,哪些領(lǐng)域可能迎來新的增長點?
A:年鋁需求結(jié)構(gòu)中,電力電子,、智能化領(lǐng)域以及消費復蘇可能是新的增長點,。首先,電力電子領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)保持高速增長,。隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速,,光伏、風電等清潔能源產(chǎn)業(yè)將迎來更大的發(fā)展空間,。這些領(lǐng)域?qū)︿X合金材料的需求不僅限于傳統(tǒng)的邊框和支架,,還包括逆變器、
(略)等設(shè)備的制造,。預(yù)計該領(lǐng)域的鋁需求將維持或超過當前的增長速度,。其次,智能化領(lǐng)域的興起也將帶來新的機遇,。隨著電動汽車從電動化向智能化轉(zhuǎn)變,,智能駕駛、
(略)等新技術(shù)的應(yīng)用將進一步推高單車用鋁量,。此外,,智能家居、智能穿戴設(shè)備等消費電子產(chǎn)品也將成為鋁需求的新來源,。最后,,消費領(lǐng)域的復蘇也為鋁需求提供了支撐。歐洲等地
(略)場的回暖將帶動相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口,,從而增加鋁的需求量,。總體來看,,2025年鋁需求將在多個新興領(lǐng)域迎來新的增長點,,展現(xiàn)出較強的韌性和潛力。
Q:光幅型材在2024年為何能實現(xiàn)如此迅猛的增長?其背后的技術(shù)和政策支持有哪些?
A:光幅型材在2024年的迅猛增長主要得益于多個因素的共同作用,,首先是技術(shù)進步帶來的效率提升,。光幅邊框和支架采用了更先進的材料和設(shè)計,不僅提高了光伏組件的穩(wěn)定性,還增強了抗風,、耐腐蝕等性能,,從而延長了使用壽命并降低了維護成本。其次,,政策的支持起到了關(guān)鍵作用,。政府設(shè)立了430和531兩個時間節(jié)點,鼓勵企業(yè)加快光幅項目的落地,。
(略)的項目以及全
(略)的增量項目,,促使企業(yè)在上半年形成搶裝潮。此外,,國家對光伏產(chǎn)業(yè)的持續(xù)扶持,,包括補貼政策和技術(shù)標準的優(yōu)化,也推動了光幅型材的需求增長,。隨著光幅裝機總量的上升,,邊框和支架的需求量自然大幅提升,尤其是在屋頂光伏資源的開發(fā)中,,光幅型材的應(yīng)用顯得尤為重要,。
Q:智能化轉(zhuǎn)型如何改變新能源汽
(略)場需求結(jié)構(gòu)?這對未
(略)場競爭格局有何影響?
A:智能化轉(zhuǎn)型正在深刻改變新能源汽
(略)場需求結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)上,,新能源汽車的增長主要依賴于電動化,,即電池技術(shù)和續(xù)航里程的提升。然而,,隨著智能化技術(shù)的發(fā)展,,尤其是自動駕駛和智能互聯(lián)功能的普及,市場需求逐漸轉(zhuǎn)向以用戶體驗為的高端配置,。例如,,高速NV
(略)的滲透率在2024年達到了13%,較去年同期提升了6個百分點。這一變化意味著消費者不再僅僅關(guān)注車輛的電動性能,,而是更加重視智能化功能,,如自動泊車、智能語音交互等,。對于制造商而言,,智能化轉(zhuǎn)型不僅是技術(shù)升級的要求,
(略)場競爭的新焦點,。未來,,
(略)的企業(yè)將占據(jù)優(yōu)勢地位。同時,,智能化轉(zhuǎn)型也將促使產(chǎn)業(yè)鏈上下游進行整合,,加速技術(shù)創(chuàng)新和成本優(yōu)化,,進一步推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。
Q:鋁線材在
(略)場的滲透率為何近年來顯著提升?其未來發(fā)展趨勢如何?
A:鋁線材在
(略)場的滲透率近年來顯著提升,,主要原因在于長距離電力傳輸需求的增加和技術(shù)成熟度的提高,。特高壓輸電項目的大量建設(shè)使得鋁線材在電力輸送中的應(yīng)用越來越廣泛。相較于傳統(tǒng)的銅線材,,鋁線材具有重量輕,、成本低的優(yōu)勢,特別適合大規(guī)模,、遠距離的電力傳輸,。此外,國家對電力基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度不斷加大,,
(略)領(lǐng)域的投入,,進一步促進了鋁線材的需求增長。
根據(jù)統(tǒng)計,,2024
(略)總部的交通標金額達到了700億元,,是2022年的兩倍,,這表明未來幾年內(nèi)鋁線材的需求將持續(xù)旺盛,。展望未來,
(略)的改造升級,,鋁線材的應(yīng)用場景將更加多樣化,。同時,隨著環(huán)保意識的增強和技術(shù)的進步,,鋁線材在其他領(lǐng)域的應(yīng)用也有望擴展,,如軌道交通、
(略)等,。因此,,鋁
(略)場前景廣闊,預(yù)計在未來幾年內(nèi)將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢,。
Q:如何評估開工率提升對
(略)場供需平衡的影響?
A:開工率提升對
(略)場的供需平衡有著深遠的影響,。當前開工率從55%逐步提升至接近70%,這不僅意味著生產(chǎn)效率的提高,還預(yù)
(略)場上供應(yīng)量的增加,。開工率的提升有助于緩解短期內(nèi)的供需緊張局面,,特別是在需求激增的情況下。然而,,這種提升并非一蹴而就,,需要時間來實現(xiàn)全面恢復。在此過程中,,企業(yè)需要優(yōu)化生產(chǎn)流程,,確保原材料的穩(wěn)定供應(yīng),并且合理安排生產(chǎn)線以應(yīng)對潛在的波動。
從長期來看,,開工率的提升能夠
(略)場的靈活性和響應(yīng)速度,,使企業(yè)在面對突發(fā)需求時具備更強的適應(yīng)能力。此外,,開工率的提高也有助于降低單位:
(略)
Q:地產(chǎn)小陽春對電纜需求的具體推動機制是什么?
A:地產(chǎn)小陽春對電纜需求的推動主要體現(xiàn)在多個層面,。首先,房
(略)內(nèi)布線等環(huán)節(jié),。其次,,隨著房(更多實時紀要加微信:
(略)
此外,
(略)場的復蘇還會促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展,,例如建筑材料,、家電等行業(yè),這些行業(yè)同樣需要大量電纜作為配套產(chǎn)品,。從宏觀經(jīng)濟角度來看,,地產(chǎn)行業(yè)的回暖有助于拉動內(nèi)需,提振整體經(jīng)濟信心,,進而間接推動
(略)場的需求增長,。值得注意的是,地產(chǎn)小陽春的影響不僅限于短期需求的激增,,更可能為電纜行業(yè)帶來長期穩(wěn)定的訂單來源,。企業(yè)可以通過與開發(fā)商建立長期合作關(guān)系,提前
(略)場,,搶占先機,。
Q:
(略)場的新興動能如何具體影響電纜需求?
A:
(略)場的新興動能對電纜需求的影響主要體現(xiàn)在幾個關(guān)鍵領(lǐng)域。首先,,新能源汽車的快速發(fā)展極大地改變了傳統(tǒng)汽車的電氣架構(gòu),,使得車輛內(nèi)部的電線電纜用量大幅增加。新能
(略),,還需要高性能的低壓電纜用于各種電子控制單元和傳感器,。此外,
(略)聯(lián)功能的應(yīng)用,,也增加了對高速傳輸電纜的需求,。
其次,汽車制造工藝的進步促使電纜產(chǎn)品的升級換代?,F(xiàn)代汽車對電纜的要求不僅僅局限于導電性能,,還包括耐高溫、抗老化,、輕量化等特性,。這就要求電纜制造商不斷研發(fā)新技術(shù),,推出
(略)場需求的新產(chǎn)品。從供應(yīng)鏈角度來看,,
(略)場的繁榮還將帶動上游原材料供應(yīng)商和下游組裝企業(yè)的協(xié)同發(fā)展,,形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條,進一步擴大電
(略)場需求,。
最后,,隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)向電動化、智能化轉(zhuǎn)型,,電纜行業(yè)將迎來前所未有的發(fā)展機遇,。企業(yè)應(yīng)及時調(diào)整戰(zhàn)略,加大研發(fā)投入,,積極開拓新能源
(略)場,,以抓住這一輪產(chǎn)業(yè)升級帶來的紅利(更多實時紀要加微信:
(略)
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