2月27日，（略）（簡稱“緯誠科技”）發(fā)布公告,，宣布終止其在北京證券交易所（略）審核,。此前，緯誠科技于2月5日向北交所提交了撤回申請文件的報告,。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，北交所決定終止其公開發(fā)行股票并在北交（略）的審核,。緯誠科技自2023年11月申報北交所獲受理以來,，歷經(jīng)三輪問詢，主要關(guān)注其業(yè)績真實性,。值得注意的是,，公司在撤回申請前一個多月調(diào)整（略）方案，將補充流動資金的投資總額及擬投入募集資金金額從5500萬元調(diào)減至2000萬元,。（略）的研發(fā),、生產(chǎn)及銷售，（略）（略）,，公司以客戶需求為導向,，將成熟技術(shù)方案向客戶進行推廣應用，并針對特定需求提供定制化解決方案,。
通過多年生產(chǎn)制造與服務經(jīng)驗的積累,，公司現(xiàn)已具備了集產(chǎn)品研發(fā)設計、自動化生產(chǎn),、（略）整合,、質(zhì)量管理的一體化服務能力，積累了分布多個行業(yè)的客戶資源,，形成了較高的品牌知名度和競爭優(yōu)勢,，（略）及工業(yè)自動化生產(chǎn)等領(lǐng)域得到廣泛應用。（略）在行業(yè)內(nèi)具有良好的品牌影響力,，（略）,，同時產(chǎn)品在多家知名食品飲料企業(yè)的生產(chǎn)線中也得到應用；（略）作為行業(yè)領(lǐng)先的解決方案,，已在汽車制造,、物流倉儲等領(lǐng)域的多家世界五百強企業(yè)的智能制造中得到應用。
（略）作為國家高新技術(shù)企業(yè),，始終重視技術(shù)創(chuàng)新,、持續(xù)推動研究成果轉(zhuǎn)化，（略），（略）的研究與創(chuàng)新,。（略）方面,，（略）狀防護產(chǎn)品制造、環(huán)保無晶須納米膜工藝等多項核心技術(shù),，（略）格橋架具有強承載能力,、設計美觀、耐腐蝕,、耐磨損等性能,；（略）方面，公司圍繞人工智能,、視覺識別,、數(shù)字孿生等前沿技術(shù)，通過對各種技術(shù)的集成,，系統(tǒng)目前已具備危險源及危險行為識別,、防陷入等安全預警能力，降低對人自覺性的依賴,、提高生產(chǎn)安全性,、增強事故風險管理能力，助力“工業(yè)4.0”及“中國制造2025”的發(fā)展,。
截至報告期末,，公司已獲得主營業(yè)務相關(guān)發(fā)明專利26項、實用新型專利82項,、外觀設計專利13項以及6項軟件著作權(quán),，已主持或參與制定了《GB/T（略）（略）安全要求標準》《GB/T（略）機械安全安全防護的實施準則》等9項國家標準以及中國通信企業(yè)協(xié)會團體標準《（略）格式電纜橋架規(guī)范》、中國食品和包裝機械工業(yè)協(xié)會團體標準《（略）格安全護欄》等7項團體標準,。
本次公開發(fā)行前,，發(fā)行人的總股本為74,524,385股，擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過24,841,462股（未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下）,，（略）股本總額的25%,。公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%,，最終發(fā)行數(shù)量在北交所審核通過和中國證監(jiān)會同意注冊后,，由公司和主承銷商根據(jù)具體情況協(xié)商確定。
截至本招股說明書簽署日,，（略）32,142,233股,，持股比例為43.13%，并通過鑫之聯(lián),、鑫眾聯(lián),、（略）7,165,719股,，持股比例為9.62%；（略）39,307,952股,，持股比例為52.75%,，為公司的控股股東。
截至本招股說明書簽署日,，（略）32,142,233股股份,，占公司股本總數(shù)的43.13%，聞麗君通過持有寧波萬高,、鑫之聯(lián),、（略）26.58%股權(quán)；（略）7,068,600股股份,，占公司股本總數(shù)的9.48%,。聞麗君、俞波的一致行動人吳偉國,、陳英、（略）3,265,598股股份,，占公司股本總數(shù)的4.38%,。聞麗君、（略）83.57%股權(quán),，（略）董事長,，（略）總經(jīng)理：（略）
（略）第三屆董事會第九次會議以及2023年第一次臨時股東大會審議通過，公司擬申請向不特定合格投資者公開發(fā)行不超過2,484.15萬股（未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下）人民幣普通股,。本次公開發(fā)行股票所募集的資金將投資于以下項目：
2020年,、2021年、2022年,、2023年1-6月,，發(fā)行人實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.29億元、1.60億元,、1.54億元,、8960.09萬元；同期實現(xiàn)扣非歸母凈利潤分別為1516.32萬元,、2528.07萬元,、2016.31萬元、1433.38萬元,。
根據(jù)《北京證券交易所股（略）規(guī)則（試行）》第（略）條之規(guī)定,，發(fā)行人選擇第一項標準，即“（一）（略）值不低于2億元,，最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%,，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%”。
（略）（略）值情況，公司預計發(fā)（略）值不低于2億元,；（略）所有者的凈利潤孰低分別為2,528.07萬元及2,016.31萬元,，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（（略）股東的凈利潤孰低計算）分別為19.67%及12.42%，符合《北京證券交易所股（略）規(guī)則（試行）》第（略）條第一項的要求,。
1,、發(fā)行人調(diào)整補充流動資金金額，由5500萬元調(diào)減到2000萬元值得注意的是,，在撤回北交（略）申請一個多月前,，緯誠科技發(fā)布調(diào)（略）方案，擬將補充流動資金的投資總額及擬投入募集資金金額,，由原來的5500萬元,，調(diào)減到2000萬元。2,、募集資金規(guī)模及用途合理性
根據(jù)招股說明書：
（1）發(fā)行人擬募集資金22,267.64萬元,，其中13,264.23萬元用于“智能物聯(lián)安全技術(shù)制造總部項目”、3,503.41萬元用于“（略）建設項目”,、5,500.00萬元用于補充流動資金,。
（2）“智能物聯(lián)安全技術(shù)制造總部項目”擬通過在已購置的土地上建設智能物聯(lián)安全技術(shù)制造總部，包括新建生產(chǎn)車間,、配套宿舍及食堂等建筑設施,，（略）、（略）等產(chǎn)品進行擴能建設,，預計年均新增營業(yè)收入30,300.00萬元,，達產(chǎn)年稅后凈利潤將達到4,653.55萬元。
（3）“（略）建設項目”（略）,，購置研發(fā)所需設備,，引入高層次技術(shù)人才，（略）技術(shù)實力和新產(chǎn)品開發(fā)能力,。
請發(fā)行人：
（1）（略）建設項目擬使用大比例資金用于房產(chǎn)建設的必要性及合理性,，相關(guān)建筑的使用規(guī)劃，與發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營,、研發(fā)活動實際需要的匹配性,。
（2）說明智能物聯(lián)安全技術(shù)制造項目擬生產(chǎn)的產(chǎn)品與發(fā)行人現(xiàn)有產(chǎn)品的關(guān)系，是否均為智能化產(chǎn)品,，相關(guān)信息披露是否準確,，結(jié)合主要產(chǎn)（略）場容量、競爭格局,、發(fā)（略）場地位等,，說明發(fā)行人是否具備消化新增產(chǎn)能的能力,，預期收益的測算依據(jù)及可實現(xiàn)性，量化分析并補充披露產(chǎn)能消化風險,。
（3）（略）項目擬開展的研究方向\選取依據(jù),、預算情況及合理性，與市場需求的匹配情況,，（略）是否存在顯著差異,。
（4）說明項目中補充流動資金規(guī)模的測算依據(jù)和用途規(guī)劃,，結(jié)合報告期內(nèi)分紅情況說明補充流動資金規(guī)模合理性,。
3、2023年業(yè)績大幅增長的真實性及核查充分性
根據(jù)問詢回復,，2022年發(fā)行人實現(xiàn)營業(yè)收入15,385.15萬元,、同比下滑4.07%,，扣非后歸母凈利潤2016.31萬元、同比下滑20.24%,，主要受（略）場需求變動影響,。審閱報告顯示，發(fā)行人2023年實現(xiàn)營業(yè)收入20,726.58萬元,、同比增長34.72%,，扣非后歸母凈利潤3747.07萬元、同比增長85.84%,，主要系（略）場推廣、新增海外客戶所致,。
（1）與新增第一大境外客戶交易的真實性及可持續(xù)性,。根據(jù)問詢回復，報告期各期境外收入占收入的比例分別為22.56%,、17.84%,、21.65%及28.97%，最近一年及一期境外收入金額及占比大幅增加,。其中2023年新增大一境外客戶nVent,，全年實現(xiàn)收入1,812.3萬元、占比8.74%,，發(fā)行人對該客戶銷售毛利率60.36%,，遠高于其他境外客戶，此外發(fā)行人對該客戶的銷售集中在前三季度,，第四季度未實現(xiàn)銷售,、目前在手訂單金額較小。針對該客戶銷售真實性,，中介機構(gòu)未能取得函證回函,、未進行現(xiàn)場走訪,。
請發(fā)行人：
①結(jié)合與nVent合作的具體背景、nVent采購需求變動情況,，說明2023年前三季度nVent對發(fā)行人采購金額較大的原因及合理性,，2023年第四季度至今未向發(fā)行人采購的具體背景，是否存在較高庫存積壓,，是否存在配合發(fā)行人突擊業(yè)績的情況,。結(jié)合nVent在發(fā)行人各期銷售收入中的占比、相關(guān)產(chǎn)品的期末的庫存比例,、期后在手訂單及采購計劃等情況,，說明發(fā)行人與nVent合作的可持續(xù)性，期后采購金額大幅下滑是否對發(fā)行人業(yè)績造成重大不利影響,。
②（略）格橋架平片的生產(chǎn)特點,、性能優(yōu)勢、定價模式等,，進一步說明發(fā)行人向nVent銷售的毛利率明顯較高的合理性,，與類似產(chǎn)品的成本構(gòu)成及銷售價格是否存在明顯差異及合理性。
③問詢回復顯示Gower系發(fā)行人2019年拓展的客戶,，報告期內(nèi)均為發(fā)行人前五大客戶,，發(fā)行人向該客戶銷售的主要為定制配件及其他產(chǎn)品，請說明該客戶與發(fā)行人合作的具體背景,、模式,，銷售產(chǎn)品以定制配件為主的原因，相關(guān)產(chǎn)品的定價模式及交易價格公允性性,。
④結(jié)合2023年境外客戶的數(shù)量,、收入金額、占比,、區(qū)域分布等情況,，說明發(fā)行人境外收入增長與對（略）市場需求情況是否匹配及客觀依據(jù)，境外收入增長趨勢是否與行業(yè)發(fā)展態(tài)勢,、下游客戶需求及業(yè)績變動情況,、（略）業(yè)績變動情況匹配，量化分析發(fā)行人境外收入大幅增長的真實性和持續(xù)性,。
（2）2023年對主要客戶放寬信用期銷售的業(yè)績真實性及回款風險,。根據(jù)問詢回復，2023年末發(fā)行人應收賬款余額為5,791.6萬元,、占營業(yè)收入的為27.94%,，2022年年末應收賬款余額2,972.76萬元、占營業(yè)收入的比例為19.32%,。2023年末應收賬款余額及占比大幅增長,，（略）,、克朗斯機械（太倉）（略）的信用期限均有所延長，如對恒華數(shù)字的信用期由30天調(diào)整為120天,。
請發(fā)行人：
①（略）情況,，詳細比較分析說明前述寬松信用政策的制定背景及商業(yè)合理性，分析對發(fā)行人報告期內(nèi)業(yè)績的具體影響,。
②針對適用寬松信用政策的主要客戶,，逐家詳細分析說明銷售額度較大、增長較快是否與相關(guān)客戶經(jīng)營實際相符,，相關(guān)客戶購買的產(chǎn)品是否實際使用或?qū)ν鈱崿F(xiàn)終端銷售,，是否存在回款風險，后續(xù)向發(fā)行人采購是否穩(wěn)定可持續(xù),。
③分析說明報告期各期末應收賬款（尤其是適用寬松信用政策相關(guān)客戶的應收款項）是否存在逾期情形,，減值計提是否充分。
4,、毛利率持續(xù)增長的合理性及高毛利率可持續(xù)性
根據(jù)申請文件及問詢回復,，2020年至2023年發(fā)行人綜合毛利率分別為34.52%、39.58%,、41.24%及45.26%,，呈持續(xù)上升趨勢，（略）的平均水平,。
（1）毛利率持續(xù)增長的合理性,。根據(jù)問詢回復，（略）,、（略）細分產(chǎn)品毛利率均呈上升趨勢,。發(fā)行人產(chǎn)品采用成本加成的定價方式：（略）
請發(fā)行人：
①（略）、（略）各細分產(chǎn)品的銷售單價,、單位：（略）
②結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、細分產(chǎn)品毛利率變動情況及具體原因,，量化分析發(fā)行人報告期內(nèi)綜合毛利率持續(xù)增長的原因,。
③進一步說明發(fā)行人報告期內(nèi)采購的原材料、成品等具體類型,、數(shù)量,、單價、金額及占比,，采購價（略）場公允價格是否存在較大差異,；進一步對比細分原材料中不同供應商采購價格，說明存在差異的原因及合理性,。
（2）毛利率較高的可持續(xù)性,。根據(jù)問詢回復,，2023年主要原材料價格回落，細分產(chǎn)品毛利率上升幅度較大,，部分新拓展客戶毛利率較高,，（略）處于較高水平。
請發(fā)行人：
①結(jié)合各類產(chǎn)品技術(shù)特點,、競爭優(yōu)勢,、下游客戶需求變動情況、銷售與采購價格變動情況等分析各產(chǎn)品毛利率水平較高的原因及合理性,。
②（略）在產(chǎn)品性能,、技術(shù)水平、生產(chǎn)工藝,、（略）存在較大差異且變動趨勢不相符的原因及合理性,。
③將原材料采購價格變動、匯率變動對毛利率,、凈利潤水平的影響進行敏感性分析,，結(jié)合期后原材料采購價格變動趨勢及目前原材料價格水平、細分產(chǎn)品銷售價格及毛利率變動情況等,，分析說明發(fā)行人高毛利率水平是否穩(wěn)定可持續(xù),，是否存在期后毛利率下滑風險。
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