文中航先進(jìn)制造團(tuán)隊
摘要
核心觀點(diǎn)：中美經(jīng)濟(jì)博弈大趨勢下，自主可控和科技創(chuàng)新是重中之重,。根據(jù)GIR（《全球調(diào)查評論》）,、標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評級(S&PGlobalRatings)等機(jī)構(gòu)的相關(guān)研究報告，全球大多數(shù)企業(yè)考慮增加信息技術(shù)投入,，2025年整體IT支出可能大幅增長,。同時，中央經(jīng)濟(jì)工作明確“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”,，實(shí)施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,。信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的核心驅(qū)動力量,，在國內(nèi)系列穩(wěn)增長政策推動下，市場需求也將率先回升趨暖,。
信創(chuàng)致遠(yuǎn)：信創(chuàng)是國產(chǎn)替代,，更是應(yīng)用創(chuàng)新。從應(yīng)用來看,，Deepseek+國產(chǎn)軟硬件,，推動信創(chuàng)化AI服務(wù)云端上線；從發(fā)展來看,，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)具有周期性,，2025年增速有望修復(fù)提升；從資金來源看,，其作為國家戰(zhàn)略扶持的新興產(chǎn)業(yè),，在超長期特別國債、千億財政部收支預(yù)算的專項(xiàng)支持下,，相關(guān)項(xiàng)目回款也將進(jìn)一步得到保障。建議關(guān)注：1,、HarmonyOS產(chǎn)業(yè)鏈,，生態(tài)已經(jīng)基本上可以滿足國內(nèi)消費(fèi)者日常生活所需，中游之軟件開發(fā)與生態(tài)適配環(huán)節(jié)是發(fā)展核心,；2,、證券IT，（略）場需求空間已經(jīng)打開,，（略）進(jìn)入更新落地期,。（個股附后）
AI賦能：當(dāng)前，人工智能普惠化應(yīng)用時代來臨,，計算機(jī)行業(yè)或?qū)⒂瓉鞟I業(yè)績變現(xiàn),。同時，DeepSeek引領(lǐng)國內(nèi)科技力量崛起,，既為人工智能產(chǎn)業(yè)帶來鯰魚效應(yīng),，也催化A股信息技術(shù)企業(yè)價值重估。Gartner將AgenticAI（人工智能代理,，同“AIAgent”）列為2025年十大技術(shù)趨勢之一,，并預(yù)測到2028年，至少有15%的日常工作決策將由AgenticAI自主完成,。端側(cè)AIGC的產(chǎn)業(yè)價值,，主要體現(xiàn)在“變革內(nèi)容生產(chǎn)方式：（略）
證券研究報告名稱：（略）
對外發(fā)布時間：2025年3月6日
中航先進(jìn)制造團(tuán)隊介紹
鄒潤芳：中航證券總經(jīng)理：（略）
盧正羽：先進(jìn)制造研究員。香港科技大學(xué)理學(xué)碩士,，2020年初加入中航證券研究所,。覆蓋通用設(shè)備,、軍民融合、計算機(jī)板塊,。SAC執(zhí)業(yè)證書：S（略）01,。
閆智：先進(jìn)制造研究員。南京大學(xué)工學(xué)碩士,，2022年7月加入中航證券,，覆蓋工業(yè)母機(jī)、機(jī)器人,、激光設(shè)備,、鋰電設(shè)備。SAC執(zhí)業(yè)證書：S（略）01,。
龍鋮：先進(jìn)制造研究員,。上海交通大學(xué)工商管理碩士，2023年7月加入中航證券,，覆蓋智能車,、光伏設(shè)備、光熱設(shè)備,。SAC執(zhí)業(yè)證書：S（略）03,。
中航研究
中航證券研究所由五次獲得新財富機(jī)械（軍工）第一的明星分析師鄒潤芳領(lǐng)銜，董忠云博士擔(dān)任首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家,，著力打造總量研究引領(lǐng),，以軍工、硬科技為代表的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)鏈投研體系,，同時重點(diǎn)覆蓋部分大消費(fèi)領(lǐng)域,。
研究所擁有目（略）場規(guī)模最大的軍工團(tuán)隊，依托航空工業(yè)集團(tuán)強(qiáng)大的央企股東優(yōu)勢,，深度覆蓋軍工行業(yè)各領(lǐng)域,，全面服務(wù)一（略）場。并已經(jīng)覆蓋宏觀,、策略,、先進(jìn)制造、科技電子,、新能源,、新材料、醫(yī)藥生物,、農(nóng)林牧漁,、非銀、社會服務(wù)等多個研究方向，致力于探索戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向,，拓展產(chǎn)融結(jié)合的深度與廣度,，為客戶和集團(tuán)創(chuàng)造價值。
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