2月24日,，（略）顯示，（略）（以下簡稱：濟人藥業(yè)）以及保薦機構(gòu)國金證券撤回發(fā)（略）申請,，根據(jù)《上海證券交易所股票發(fā)（略）審核規(guī)則》第六十三條的有關(guān)規(guī)定,，上交所決定終止對濟人藥業(yè)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)（略）的審核。濟人藥業(yè)于2022年6月向證監(jiān)會申請主板IPO,，2023年3月平移至上交所審核,，2023年5月18日收到審核問詢。值得注意的是,，濟人藥業(yè)2024年12月31日剛更新財報并恢復(fù)審核,，卻又在2個月后撤回，（略）,。
（略）是一家從事現(xiàn)代中藥研發(fā),、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品線涵蓋中成藥,、中藥飲片及中藥配方顆粒等領(lǐng)域,。公司擁有“藥信”、“信之”兩個自主品牌,，其中“藥信”商標(biāo)為中國馳名商標(biāo),。
中成藥方面，公司主要產(chǎn)品包括疏風(fēng)解毒膠囊,、蒲地藍消炎片,、通便靈膠囊、盆炎凈片等,。其中,，（略）獨家專利品種，主要用于治療上呼吸道感染及多種病毒性疾病,，系國家基本藥物目錄品種,、國家醫(yī)保目錄甲類藥品，曾榮獲國家重點新產(chǎn)品,、國家專利金獎,、中華中醫(yī)藥學(xué)會科學(xué)技術(shù)獎一等獎,、安徽省科學(xué)技術(shù)獎一等獎等榮譽，先后被原國家衛(wèi)生部,、國家衛(wèi)健委,、國家中醫(yī)藥管理局等主管部門錄入甲型H1N1流感、人感染H7N9禽流感,、新冠病毒感染等疾病的中成藥診療方案,。
中藥飲片方面，發(fā)行人報告期內(nèi)銷售的中藥飲片品種超過700種,，其中581種被納入國家醫(yī)保目錄,。“信之”牌中藥飲片榮獲2017（略）,。此外,，發(fā)行人先后參與了中國中藥協(xié)會組織編制的《全國中藥飲片炮制規(guī)范》中14個品種的炮制規(guī)范起草工作，以及《安徽省地方標(biāo)準(zhǔn)》中6個品種的中藥材加工技術(shù)規(guī)程,、中藥材栽培技術(shù)規(guī)程的起草,、2019年版《安徽省中藥飲片炮制規(guī)范》中15個品種的炮制規(guī)范起草和修訂。
中藥配方顆粒方面,，公司是安徽省首家獲得中藥配方顆粒GMP認證的企業(yè),，憑借多年的創(chuàng)新研發(fā)積累，依托“（略）”和“（略）”（略）,，公司累計實現(xiàn)500余種中藥配方顆粒的研發(fā)及銷售,，并獲得了國家重點新產(chǎn)品、安徽省工業(yè)精品等榮譽,。
以高品質(zhì)中藥大力開拓（略）場的同時,，公司積極推動中藥國際化步伐。2019年,，公司的中藥配方顆粒順利通過歐盟的QP檢查,，獲得《出口歐盟原料藥證明》并實現(xiàn)對德國等歐（略）的出口；疏風(fēng)解毒膠囊于2019年入選中英政府《中藥聯(lián)合抗生素治療慢阻肺急性加重期的臨床評價和耐藥性研究項目》,，并作為復(fù)方中藥開展在英國的注冊申請2；2022年以來,，疏風(fēng)解毒膠囊先后在香港,、澳門、新加坡等地完成注冊,。
自成立以來,，公司高度重視產(chǎn)、學(xué),、研合作,，與中國中醫(yī)科學(xué)院,、天津藥物研究院、安徽中醫(yī)藥大學(xué),、安徽醫(yī)科大學(xué),、上海中醫(yī)藥大學(xué)等眾多高校及科研院所建立了良好的合作關(guān)系，組建了院士工作站,、（略）,、（略）。先后被評為國家創(chuàng)新型試點企業(yè),、國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè),、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)、國家中醫(yī)藥管理局中藥炮制技術(shù)傳承基地,、中華中醫(yī)藥學(xué)會國際中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基地,、（略）、安徽省國際交流合作基地,、安徽省中醫(yī)藥文化宣傳教育基地等,。
（略）具有高度社會責(zé)任感。報告期內(nèi),，公司積極響應(yīng)國家需要,，全力保障藥品生產(chǎn)，助力各級地方政府及醫(yī)療機構(gòu)共同構(gòu)筑中醫(yī)藥防線,，并先后向安徽省,、吉林省、廣東省,、（略）,、香港、澳門等多（略）的紅十字會,、衛(wèi)健委等單位：（略）
本次發(fā)行前,，公司總股本為36,181.00萬股，本次擬公開發(fā)行股份的數(shù)量為不超過6,384.89萬股,，占發(fā)行后總股本的15.00%,，（略）總股本不超過42,565.89萬股。
本次發(fā)行前后,，公司的股本結(jié)構(gòu)如下表所示：
朱月信直接持有發(fā)行人31,500.00萬股股份,，持股比例為87.06%，為公司控股股東,。
（略）3,500.00萬股股份,，持股比例為9.67%；朱月信,、（略）董事,、副總經(jīng)理：（略）
本次公開發(fā)行所募集的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后的凈額將按照輕重緩急順序投入以下項目：
2021年,、2022年、2023年,、2024年1-6月,，中鼎恒盛實現(xiàn)營業(yè)收入分別為8.05億元、10.25億元,、11..34億元,、5.93億元；同期實現(xiàn)扣非歸母凈利潤分別為9677.78萬元,、1.53億元,、1.26億元、6353.55萬元,。
根據(jù)《上海證券交易所股（略）規(guī)則》“第三章,、第一節(jié)首次公開發(fā)行股（略）”之（略）的相關(guān)規(guī)則，發(fā)行人選擇的具（略）標(biāo)準(zhǔn)為“最近3年凈利潤均為正,，且最近3年凈利潤累計不低于2億元,，最近一年凈利潤不低于1億元，最近3年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于2億元或營業(yè)收入累計不低于15億元”,。
1,、產(chǎn)品毛利率變動的風(fēng)險報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為52.70%,、51.30%,、46.81%和43.32%，整體呈一定下降的趨勢,。
（略）表示,，這主要系報告期內(nèi)國內(nèi)中（略）場價格呈較快增長趨勢，（略）中藥材采購單價有所上漲,，而公司中成藥產(chǎn)品銷售價格主要由（略）掛網(wǎng)/中標(biāo)價格確定且通常維持較長周期,，（略）為主，向該類客戶申請銷售價格調(diào)整的周期通常較長,，導(dǎo)致銷售單價的變動滯后于采購單價的變動,；此外，2022年以來,，在中成藥業(yè)務(wù)方面,，發(fā)行人逐步加強診所、藥店等（略）場拓展,，（略）場拓展前期給予一定的價格折扣,，進而使得相關(guān)產(chǎn)品整體毛利率水平有所降低,；同時,，報告期內(nèi),，中藥配方顆粒業(yè)務(wù)受產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)、市場開拓活動等因素影響,，平均售價有所下降,，受中藥配方顆粒新規(guī)等因素影響，單位：（略）
未來,，若（略）場競爭加劇,、人力和原材料價格持續(xù)上漲等情形，且公司不能采取有效措施保持競爭優(yōu)勢,，持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新提升產(chǎn)品的附加值,、產(chǎn)品議價能力，轉(zhuǎn)移人工和原材料價格上漲帶來的成本上升壓力,，公司主營業(yè)務(wù)毛利率將面臨下降的風(fēng)險,，（略）盈利水平。
2,、存貨跌價風(fēng)險報告期各期末,，公司存貨賬面價值分別為24,530.92萬元、30,050.90萬元,、27,402.55萬元和24,672.04萬元,，占總資產(chǎn)的比例分別為20.02%、21.53%,、17.21%和15.16%,。
報告期內(nèi)，公司存貨規(guī)模較大,，且占總資產(chǎn)的比例較高,。公司存貨金額受中藥材采購價格影響較大，在藥品銷售價格較為穩(wěn)定的情況下,，（略）中藥材采購價格持續(xù)上漲,，將可能出現(xiàn)存貨跌價損失。
3,、應(yīng)收賬款壞賬損失風(fēng)險報告期各期末,，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為39,179.26萬元、44,294.26萬元,、62,557.08萬元和65,593.91萬元,，占總資產(chǎn)的比例分別為31.98%、31.74%,、39.28%和40.31%,，占總資產(chǎn)的比例較高。各期末應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金額分別為2,349.75萬元、2,811.57萬元,、4,008.99萬元和4,279.45萬元,，與應(yīng)收賬款賬面價值變動趨勢總體匹配。
（略）客戶信用和回款情況整體相對較好,，且公司按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定制定并執(zhí)行了嚴格的壞賬準(zhǔn)備計提政策,，但若客戶經(jīng)營狀況或資信情況出現(xiàn)惡化，可能出現(xiàn)推遲或無力支付款項的情形,，公司將面臨應(yīng)收賬款無法回收的風(fēng)險,，對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。
4,、所得稅稅收優(yōu)惠變化的風(fēng)險根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》,、《關(guān)于發(fā)布享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的農(nóng)產(chǎn)品初加工范圍（試行）的通知》（財稅[2008]149號）的相關(guān)規(guī)定，本公司植物類中藥飲片的所得享受免征企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠,。
2020年10月30日,，公司獲得高新技術(shù)企業(yè)證書（（略）GR（略）9，有效期三年）,，公司2020年度,、2021年度和2022年度享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率；2023年11月30日,，公司經(jīng)重新認定后獲得高新技術(shù)企業(yè)證書（（略）GR（略）4,，有效期三年），公司2023年度,、2024年度和2025年度繼續(xù)享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率,。
（略）未能通過高新技術(shù)企業(yè)資格重新認定或上述所得稅稅收優(yōu)惠政策發(fā)生重大不利變化，（略）的稅負成本,，（略）利潤水平產(chǎn)生不利影響,。
5、發(fā)生被列入醫(yī)藥價格和招采失信事項目錄清單的失信行為的風(fēng)險根據(jù)國家醫(yī)療保障局于2020年8月發(fā)布的《國家醫(yī)療保障局關(guān)于建立醫(yī)藥價格和招采信用評價制度的指導(dǎo)意見》（醫(yī)保發(fā)[2020]34號）,，國家醫(yī)療保障局建立醫(yī)藥價格和招采失信事項目錄清單,，實行動態(tài)調(diào)整，列入目錄清單的失信事項主要包括在醫(yī)藥購銷中給予回扣或其他不正當(dāng)利益（以下簡稱“醫(yī)藥商業(yè)賄賂”）,、涉稅違法,、實施壟斷行為、不正當(dāng)價格行為,、擾亂集中采購秩序,、惡意違反合同約定等有悖誠實信用的行為。根據(jù)失信行為的性質(zhì),、情節(jié),、時效,、影響等因素，各省級集中采購機構(gòu)需將本地醫(yī)藥企業(yè)評定為一般,、中等,、嚴重、特別嚴重四個等級,。省級集中采購機構(gòu)根據(jù)醫(yī)藥企業(yè)信用評級，分別采取書面提醒告誡,、（略）向采購方提示風(fēng)險信息,、（略）、限制或中止采購相關(guān)藥品或醫(yī)用耗材,、披露失信信息等處置措施,。
報告期內(nèi)，發(fā)行人不存在醫(yī)藥商業(yè)賄賂,、涉稅違法,、實施壟斷行為、不正當(dāng)價格行為,、擾亂集中采購秩序,、惡意違反合同約定等有悖誠實信用的行為，不存在被列入醫(yī)藥價格和招采失信事項目錄清單的情形,；同時,，發(fā)行人已建立了《招標(biāo)管理辦法》、《銷售管理制度》等內(nèi)控制度用以規(guī)范經(jīng)營過程中可能發(fā)生的不誠信事項,。未來,，若發(fā)行人出現(xiàn)上述失信行為，將面臨被列入醫(yī)藥價格和招采失信事項目錄清單的風(fēng)險,，（略）的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響,。
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