（接上期：氫能行業(yè)2024年度報告（1）燃料電池汽車的蹉跎歲月）（略）和燃料電池的合作機會,，但三者之間的競爭也是顯而易見的,；盡管氫的高能量密度和燃料電池汽車補能時間為重型交通領域爭取了一些空間，但商用車的規(guī)模不足以形成規(guī)模經(jīng)濟,。
所以,，如果氫能的發(fā)展的邏輯僅僅只是交通領域的能源替代，以目前電動車與燃料電池汽車的競爭局面,，燃料電池汽車大概可以放一放了,，（略）線力不從心的時候，比如資源約束,、環(huán)境約束,，或是綠氫成本低到比電動車更有競爭力的時候。
不過,，實際情況并非如此,，（略）場早就預期到特朗普再次當選會再一次退出巴黎協(xié)定,，但無論是國內(nèi)還是周邊國家,，依然在推進氫能和燃料電池汽車的發(fā)展，而且力度越來越大,。
上期文章我們討論了燃料電池汽車的運行情況,，本期重點談談氫氣的供給，考慮到傳統(tǒng)制氫比較成熟,，我們重點說說綠氫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,。為了每部分獨立成篇，本期對標題做了調(diào)整,。（1）燃料電池汽車的蹉跎歲月
（2）綠氫行業(yè)遭遇陣痛,，對接需求方能持續(xù)前行
（3）氫能儲運基礎建設滯后
（4）氫能發(fā)展的三個邏輯處于斷裂
綠氫從“被需要”到“需要”
我們在描述能源變革的時候習慣性地將能源劃分為薪柴時代、煤炭時代,、石油時代和清潔能源時代,，這似乎沒有辦法解釋為什么氫能和電動化都是從運輸車輛開始的問題。
昨天刷短視頻刷到一條信息,，主播在描述能源的時候?qū)l(fā)展過程描述為：人類自身的能量（步行）,、馬/馬車（外界能量）、火車/船舶（蒸汽機）,、汽車/輪船/飛機（石油天然氣）,，當然中間還是有自行車、船槳/風帆等空氣動力學，這個角度對我頗有啟發(fā),。
也就是說,，從柴薪能源的角度來劃分是基于人類生存的需求，而從交通出發(fā)對能源最原始的需求源自人類出行的需求這一角度來劃分,。這就讓氫能產(chǎn)業(yè)化應用為什么是從燃料電池汽車開始變得比較容易理解了,。
盡管全球氫氣產(chǎn)量達到1億噸左右，但原有的氫氣主要是用于化工原料,，來源也主要是化石能源制氫或工業(yè)副產(chǎn)氫,，氫氣作為能源的目的是擺脫資源約束與環(huán)境約束，綠氫才是發(fā)展的目標,，也就是說,，灰氫和藍氫只是燃料電池汽車發(fā)展的過渡方案，綠氫成本下降才能讓燃料電池汽車具備可持續(xù)發(fā)展的條件,。
不過,，由于可再生能源的快速發(fā)展，（略）難以承受間歇性和波動性巨大的光伏和風電,，氫能成為可再生能源消納的一種“儲能”方案,。2024年我國光伏、風電累計裝機量達到1397.34GW,，占全部發(fā)電裝機量的41.85%,。
2020年到2022年全球氫能項目各階段投資總額從900億美元增至3900億美元，到2024年增加至6800億美元并非燃料電池汽車的綠氫需求,，而是可再生能源消納的需要,。
圖1到2024年，全國累計發(fā)電裝機量（萬kW）數(shù)據(jù)來源：（略）從20世紀70年代開啟的氫能產(chǎn)業(yè)化,，過去的發(fā)展邏輯是需要可持續(xù)發(fā)展的綠氫來滿足燃料電池汽車發(fā)展的需要,，而現(xiàn)在是可再生能源自身可持續(xù)發(fā)展的需要，反過來,，綠氫需要尋求（略）場,。也就是說，綠氫發(fā)展的邏輯正在從燃料電池汽車的發(fā)展需要綠氫供應轉(zhuǎn)向綠氫的消納需要（略）場,。（略）安全運行的角度來看,，綠氫消納的需求比燃料電池對綠氫的需求更加緊迫。綠氫項目規(guī)劃多啟動少,，電解槽出貨不及預期據(jù)勢銀（TrendBank）統(tǒng)計（勢銀研究|2024年中國（略）場總結(jié)分析及2025年展望）,，截至2024年12月31日，全國綠氫項目立項共計713個,，同比增長87%,。其中,，466個披露規(guī)模的項目制氫規(guī)模合計超143GW，規(guī)劃綠氫產(chǎn)能達852.67萬噸/年（按年運行時間3000h折算,，部分含遠期規(guī)劃量）,。2024年似乎不再那么拼“規(guī)模最大”，反倒是小型項目偏多,，2024年國內(nèi)新建成綠氫項目共計30個,，包括多個10MW及以上規(guī)模的項目。截至2024年底,，國內(nèi)綠氫已建成的項目10個,，其中規(guī)模最大的“國華投資寧夏新能源寧東可再生氫碳減排（略）制氫站項目”，該項目中的兩個制氫廠共采購21套1000Nm3/h堿性制氫設備（清水營制氫廠為15開1備）,，總制氫規(guī)模達100MW,。表12024年國內(nèi)新建成綠氫項目(10MW及以上)資料來源：勢銀能鏈到2024年，全國建成綠氫產(chǎn)能約10.88萬噸/年,，雖然在完成國家中長期規(guī)劃目標（2025年10-20萬噸）好于燃料電池汽車,，但僅占全部規(guī)劃項目的14.31%，建成綠氫產(chǎn)能只有項目規(guī)劃產(chǎn)能的1.28%,。
來自氫云鏈的數(shù)據(jù),，2024年1-12月，中國電解水設備公開招標需求規(guī)模超過2369MW,，同比增長約30%,。全年累計中標規(guī)模約1503MW，同比增長約3%,。相比2022年和2023年的爆發(fā)性增長,，2024年顯然是大幅放緩,。
表22023年-2024年中國電解槽招標及中標量數(shù)據(jù)來源：氫云鏈如果按照中國2/3市場份額的經(jīng)驗,，全球出貨量應該不超過2500MW，這顯然低于（略）場的預測,。
圖22018年中國及全球電解槽出貨量數(shù)據(jù)來源：香橙會《全球氫能催化劑產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》,，根據(jù)公開資料整理因為早期產(chǎn)業(yè)鏈運行還不成熟，綠氫成本比較高,，所以,，國內(nèi)（略）場綠氫項目執(zhí)行也變得更加理性，項目審批也越來越嚴格,，雖然有一大批綠色氫氨醇項目完成了備案,，但開工的并不多，很多項目還處在項目的規(guī)劃階段,，部分企業(yè)在反復更改項目備案信息,。
如內(nèi)蒙古科左中旗風光儲氫氨一體化產(chǎn)業(yè)示范項目一年之內(nèi)經(jīng)歷了兩次變更,、三次備案（總投資從64億元、到43億元再到37億元）.合成氨的設計能力則從16萬噸變更為45萬噸,，項目的時間也從2024年4月-2025年12月變更為2024年11月-2026年12月,，項目節(jié)奏明顯放緩。這樣投資預算被調(diào)低,，而設計產(chǎn)能被大幅提高,，表明現(xiàn)階段相關項目的成本結(jié)構(gòu)還存在很大的不確定性，在這種情況下企業(yè)放緩投資進度是非常理性的選擇,。
從全球范圍來看,，2024年也不是一個穩(wěn)定增（略）場，根據(jù)IEA《2024年氫能洞察》：自2020年以來,，全球氫能項目數(shù)量已從228個激增至1,572個,，增長了七倍。不過,，國外項目執(zhí)行情況也不及預期,。
歐洲把氫能作為脫碳和凈零排放目標的關鍵組成部分，并已經(jīng)宣布了許多綠氫項目,，據(jù)Westwood評估,，到2024年，歐洲待建容量為111.5GW（LHV）,。歐洲正在（略）域和國家層面的大量資金和補貼機制推動氫的發(fā)展,，特別是共同利益重要項目（IPCEI）和歐盟創(chuàng)新基金，分別撥款189億歐元和48億歐元,。一些國家已經(jīng)建立了國內(nèi)支持機制,，如英國基于CfD的氫分配回合（HAR）和德國的旗艦資助計劃H2Global。
然而,，盡管歐洲對氫能高度關注和支持,，但這一新興產(chǎn)業(yè)在過去一年中也經(jīng)歷了成長的陣痛，最終導致幾個項目被取消和拖延,。據(jù)Westwood稱,，在已經(jīng)確定了歐洲管道中有23個項目被歸類為取消或停滯，這些分布在11個主要歐洲國家,，這些國家占了氫能機會的大部分,。
受這些項目影響的總?cè)萘繛?9.2GW（LHV）——考慮到所有項目狀態(tài)（當前、取消和暫停）,，相當于20.3%的待建容量,。在這些國家中，“損失”的容量差異很大,，挪威損失的容量超過了其剩余的待建容量,，分別為11.8GW（LHV）和6.7GW（LHV）,。
圖3歐洲氫能項目累計容量與取消停滯容量比較
（略）的表現(xiàn)來看，歐洲堿性電解槽行業(yè)龍頭蒂森克虜伯新紀元（ThyssenkruppNucera）2023至2024財年氫氣電解槽訂單增長73%,，從上年的2.06億歐元增至3.56億歐元,；公司堿性電解槽相關的制造設備及其他服務（包括工程和建設）所產(chǎn)生的實際收入達到5.24億歐元，較上一年記錄的3.28億歐元增長60%,；公司預計在2024至2025年,，預計堿性電解槽的銷售額將達到4.5億至5.5億歐元，不過其中的傳統(tǒng)業(yè)務氯堿電解槽依然占據(jù)主導,，銷售額將達到3.8億至4.2億歐元,。美國電解槽龍頭企業(yè)NEL則表示，2023年和2024年的訂單量“未達預期”,，多個客戶項目被推遲或“面臨取消風險”,，這導致短期內(nèi)對新堿性電解槽設備的需求“有限”，因此Nel暫時停止了其位于挪威1GWHer?ya工廠的生產(chǎn),。在2024年第三季度業(yè)績中,，Nel的訂單量較2023年同期下降了52%，其中堿性電解槽的訂單量下降幅度最大,，高達97%,。電解槽價格“席卷”全球，行業(yè)競爭格局生變綠氫項目的投入階段收獲比較確定的是電解設備供應商,，在近年氫能熱潮的驅(qū)動下,，電解槽的產(chǎn)能復制比燃料電池更加快捷，國內(nèi)電解槽相關企業(yè)已經(jīng)超過300家,。國內(nèi)外綠氫項目的規(guī)劃更是引發(fā)了一場電解槽產(chǎn)能的大爆發(fā),，根據(jù)中航證券不完全統(tǒng)計，截至2023年,，全球電解槽名義產(chǎn)能達58吉瓦,，其中中國占據(jù)38吉瓦，占比高達66%,。值得注意的是,，（略）線,，其產(chǎn)能約占全球堿性電解槽總產(chǎn)能的70%左右,。根據(jù)2024年10月2日IEA發(fā)布的《2024年全球氫能回顧》，全球達到FID（最終投資決策）的電解槽產(chǎn)能為20GW,，其中2023年9月-2024年9月增長了6.5GW的FID項目,，其中中國在FID進程中的電解槽產(chǎn)能占全球40%以上。產(chǎn)能擴張和出貨量不及預（略）場形勢下,，“卷”成為電（略）場的主旋律,，卷價格,、卷電解槽單槽規(guī)模、卷出海,、也卷新產(chǎn)品推出,。1、卷價格（略）場依然是堿性電解槽（略）場,，1000Nm3/h的電解槽價格已經(jīng)由2021年1500萬元/臺下降至現(xiàn)在的700萬元/臺以下,。2024年11月8日，（略）發(fā)布高端聚烯烴新材料項目電解水制氫裝置電解槽設備采購項目中標候選人公示,，單槽1000Nm3/h的堿性電解槽的投標價格已降至339.5萬元,；“興燃科技”官微11月21日消息，興燃科技近期推出的1000Nm3/hPEM電解槽報價僅為1000萬元,，創(chuàng)下PEM制氫設備行業(yè)新低,。圖4國內(nèi)外電解槽價格變化趨勢
數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料整理
2、卷出貨
中國堿性電解槽的價格和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢正在改變（略）場電解槽的競爭格局,，2021年,，國際電（略）場主要被歐美企業(yè)占據(jù)，如挪威的Nel,、英國的ITMPower,、美國的康明斯、德國西門子等還占據(jù)（略）場的主導地位,。隨著中國堿性電解槽的價格快速下降,，（略）場原來以PEM電解槽為主導的格局發(fā)生了較大的改變。
從（略）場競爭格局來看,，2021年電解槽出貨排名前三的企業(yè)分別是考克利爾競立,、派瑞氫能和賽克賽斯，這三家企業(yè)占據(jù)了國內(nèi)電（略）場的82%份額,。
2022年的前三甲隆基取代了賽克賽斯,，這意味著新組建的電解槽企業(yè)開始動搖老牌電解槽的地位，市場集中度略有下降,，CR3下降至73%,，（略）占據(jù)主導，但顯然原有的考克利爾競立已經(jīng)分離出自己的競爭對手,。
到2023年派瑞氫能出貨量排名第一,，隆基氫能躋身第二，過去的銷售冠軍排名下滑至第三,，顯然在消化了存量訂單后,，考克利爾剩余的能力已經(jīng)不足以支撐原有的行業(yè)地位。與此同時,，大量新進企業(yè)使得2023年電（略）場集中度大幅下降,，TOP5（略）占率合計為54%,，同比2022年大幅下降25%。
到2024年,，行業(yè)競爭格局進一步被改寫,，除了派瑞氫能保持了前三的行業(yè)地位，考克利爾競立和隆基氫能都被擠出前10,，取而代之的是陽光電源和中車,、中鐵、上海電氣等中央企業(yè),，（略）,。頗有一點“肥水不流外人田”的味道。
表3（略）場電解槽企業(yè)競爭格局變化
3,、卷創(chuàng)新
價格競爭,、訂單內(nèi)部化主要體現(xiàn)的是現(xiàn)階段ALK的競爭模式，資本推動的行業(yè)不僅僅停留在同質(zhì)化競爭上,，2024年電解槽創(chuàng)新業(yè)務體現(xiàn)在AEM的產(chǎn)品上,，據(jù)勢銀統(tǒng)計，到2024年10月,，國內(nèi)已經(jīng)有清能股份,、穩(wěn)石氫能、賽克賽斯等19家企業(yè)發(fā)布了AEM電解槽,；有14家企業(yè)發(fā)布了PEM電解槽新產(chǎn)品,，同比增長了2家；而發(fā)布ALK新品的企業(yè)只有11家,，同比下降了52%,，其中有企業(yè)推出3000Nm3/h和5000Nm3/h的產(chǎn)品。
就創(chuàng)新這個數(shù)據(jù)其實也透露出行業(yè)現(xiàn)階段的特點：盡管堿性電解槽在制氫規(guī)模上不斷突破,，但對于堿性電解槽來說,，其實最重要的還不是單機規(guī)模而是提高設備的可靠性和穩(wěn)定性；而PEM電解槽最需要的是在成本上的下降,，特別是催化劑的創(chuàng)新,；而對于尚沒有進入產(chǎn)業(yè)化的AEM來說，這個克服ALK和PEM（略）線更多體現(xiàn)在技術儲備上,。
可靠性和穩(wěn)定性的提升并不像推出一個新產(chǎn)品具有可見性,，而是一個漸進的過程，是一個需要有機會實踐創(chuàng)新,，這個過程甚至在沒有結(jié)構(gòu)和材料改變的情況下發(fā)生的,，所以，成熟的創(chuàng)新是為現(xiàn)實生產(chǎn)服務的,，而對非成熟產(chǎn)品的創(chuàng)新是為未來和融資服務的,。雖然看起來2024年ALK的創(chuàng)新數(shù)量上不及AEM和PEM，但工程上的磨合和可靠性,、穩(wěn)定性的提升才是對接（略）場的基礎,。
4、卷出海
（略）總體訂單比例已經(jīng)從2023年的1%提升至36%?,，隆基氫能,、陽光電源、天能氫能,、（略）都表示（略）場競爭環(huán)境好于國內(nèi),，派瑞氫能也表示2022年至2024年出口訂單都是100%的增長率，連續(xù)三年翻番,。
2024年11月,，歐盟增加了一條針對中國的“彈性要求”，投標項目中從中國采購的電解槽堆（包括表面處理,、電池單元生產(chǎn)和電池堆組裝）不超過25%（以MWe計）,，以減少對單一第三國的依賴并保護歐盟的供應安全，這無疑又給中國企業(yè)出海帶來了新的挑戰(zhàn),。
不過,，中國企業(yè)正在通過資本的方式：（略）
2024年12月30日，阿美風險投資(AramcoVentures)完成了對海德氫能的戰(zhàn)略投資,，這是阿美風險投資對亞（略）氫能領域的首個投資,。阿美風險投資將海德氫能作為其在氫能板塊的核心項目，這無疑也提升了海德氫能（略）場業(yè)務的拓展能力,。
對接（略）場需要更多的綜合能力,，特別是產(chǎn)品的競爭力（略）場維護能力，甚至需要上下游企業(yè)聯(lián)合出海,。
綠氫項目運行需要閉環(huán),，市場在哪里？
綠氫項目需要持續(xù)的電力供應,、氫氣銷售協(xié)議,、足夠的資金及政府政策的支持，其中最重要的是氫氣的生（略）場需求之間是否可以做到無縫對接,。盡管都是能源替代,，但綠氫項目與燃料電池汽車的“氫能發(fā)展邏輯”存在很大的不同，燃料電池汽車是要實現(xiàn)交通領域的能源替代,，條件是需要具有連續(xù)穩(wěn)定的氫氣供應,，要實現(xiàn)交通領域的減碳和可持續(xù)性，就需要有沒有資源和環(huán)境約束的綠氫供應；而現(xiàn)階段綠氫項目的目的不是燃料電池汽車,，而是要解決可再生能源的消納,，把無法儲存的可再生能源（波峰電源）轉(zhuǎn)換成可以儲存和調(diào)節(jié)的能源。
原來的目的是汽車,，是要解決氫從哪里來的問題,；現(xiàn)在的目的是可再生能源的消納，是要解決氫往哪里去的問題,。如果這兩個邏輯剛好能夠重合,，豈不是很完美？但市場發(fā)展的邏輯似乎并沒有遵循這兩個目標,。根據(jù)勢銀統(tǒng)計,，化工和鋼鐵場景綠氫潛在消納規(guī)模占比合計約70%。交通,、電力占比大約20%左右,。
圖5綠氫應用領域
圖片來源：勢銀能鏈
但從項目建設情況來看，化工和鋼鐵場景項目開工率分別為23%和14%,，低于交通和電力場景,。市場選擇大部分對接化工的原因是（略）場氫能消耗技術成熟度高，且有規(guī)模,，但實際落實起來一個很大的問題是,，需要替代的灰氫成本只有10元/kg。
過去兩年化工替代的信心來自船舶行業(yè)和航空領域的燃料替代,，然而,，在比較過電制甲醇和生物質(zhì)甲醇后，一些供應商發(fā)現(xiàn),，還是生物質(zhì)甲醇更加便宜,，這樣的結(jié)果是（略）場和航空燃料并不能有效地消化可再生能源無法儲存的部分電源，需求和供給錯位了,。
一份來自Transport&Environment(T&E)研究顯示,，整個歐洲至少有17個項目，為船舶提供氫基電子燃料（從長遠看,，其中電子氨(e-ammonia)似乎是更受歡迎的選擇,，占潛在產(chǎn)量的77%）。如果所有這些項目都投入運營,，到2030年,，它們可以滿足歐盟航運總能源需求的近4%。
T&E在歐洲發(fā)現(xiàn)了44個其他可以為船舶提供綠色燃料的氫項目,，但項目開發(fā)商也在關注其他需要氫的行業(yè),。T&E研究顯示,，三分之二的歐洲綠色航運燃料項目面臨風險。T&E繪制的歐洲綠色氫項目地圖顯示,，到2030年,，近4%的歐洲航運將使用綠色氫燃料。但是,，如果沒有更多的保證,，燃料供應商似乎不愿意為這些項目提供資金,。
表4氫能應用領域可接受的氫氣價格與技術成熟度
資料來源：國電投
綠氫的成本同樣需要技術進步和規(guī)模經(jīng)濟,，只要有一個領域的應用就可以通過規(guī)模來降低其他領域的氫氣成本。盡管電解槽設備成本在大幅下降,，（略）,，因為現(xiàn)階段真正推動綠氫項目的是國外的補貼和國內(nèi)的“強制配儲”，對“強制配儲”項目而言,，配是目的,，運行還不是目的，便宜的電解槽運行效率不一定高,。
所以,，最現(xiàn)實的綠氫應用是從技術成熟度較高，且可以接受價格比較高（乘用車可以接受的價格是是40元/kg,，商用汽車可以接受的價格為25元/kg）的交通運輸開始,。從技術上還有一個就是成熟領域是天然氣摻氫，如果能夠摻氫5%就可以消化大量的綠氫,，無非是建立個鼓勵綠氫消費的價格機制,。
總之，2024年對綠氫行業(yè)來說是一個“陣痛”年,，不像前兩年訂單來得那么暢快,，（略）運行還沒有實現(xiàn)優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)鏈供給與需求價格上存在較大的錯位,，行業(yè)需要磨合,，這一時期項目不宜一哄而上，部分項目停止或推遲都屬于正常,。氫（略）場是客觀存在的,，綠氫的供給也是充足的，關鍵在于價格的對接,。只要示范項目能夠打通,，把綠氫的成本降下來，這個行業(yè)就一定能夠爆發(fā)性增長,。
盡管按照已有的規(guī)劃2025年綠氫落地的項目可能大幅增加,，但我還是認為行業(yè)需要理順關系,、構(gòu)建機制，（略）仍需要積累經(jīng)驗優(yōu)化配置（電解槽,、電源,、儲能、（略）等）,，需（略）場的對接需要考慮技術成熟度和用戶可以接受的價格,，填補需求與應用端的價格機制等，還要考慮設計好氫能制儲運用的生態(tài)鏈,，當這些體系得到優(yōu)化,，系統(tǒng)成本會大幅下降，運行效率也會隨之提升,。
如果2025年能夠啟動天然氣管道摻氫和燃料電池汽車在綠氫發(fā)生地規(guī)?；瘧茫覀儗⒂袡C會看到一個發(fā)展更加順暢的氫能產(chǎn)業(yè),。
（未完待續(xù)）
聲明：文章來源于產(chǎn)業(yè)觀察者,，作者為鄭賢玲。（略）基于分享的目的轉(zhuǎn)載,，（略）所有,，如有涉及侵權請及時告知，我們將予以核實并刪除,。-點擊下方關注--關于馬里亞納-