2025年02月17日,，得朋電子（DEPEND）與您一同回顧半（略）場(chǎng)“一周芯聞”。AI（略）支出增長(zhǎng)而上漲,，汽車(chē)（略）場(chǎng)短期內(nèi)面臨產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題,，但長(zhǎng)期趨勢(shì)向好；美國(guó)或推動(dòng)英特爾,、臺(tái)積電成立合資芯片代工廠,。
市場(chǎng)行情AI芯片、NANDFlash,、汽車(chē)芯片01.（略）支出或推動(dòng)AI芯片上漲本周,，亞馬遜、Alphabet,、微軟和Meta（略）支出計(jì)劃,，提振人工智能（略）場(chǎng)。亞馬遜計(jì)劃今年資本支出約1000億美元,，同比增長(zhǎng)29%,；Alphabet計(jì)劃2024年投入750億美元，同比增長(zhǎng)43%,；（略）,；Meta計(jì)劃2025年資本支出高達(dá)650億美元。
02.NANDFlash需求增長(zhǎng)與供應(yīng)緊張12日,，據(jù)CFM（略）場(chǎng)觀察,，近期部分1TbQLCNANDFlash詢單需求增加，原廠控制供應(yīng)以穩(wěn)利潤(rùn),，部分原廠供應(yīng)緊張,。市場(chǎng)對(duì)高性能QLCNANDFlashWafer價(jià)格接受度上升,。在多家原廠減產(chǎn)背景下，低價(jià)資源供應(yīng)緊俏,，或減緩競(jìng)價(jià)出貨,，減少低價(jià)產(chǎn)品供應(yīng)并抬高價(jià)格底線。
03.汽車(chē)芯片短期產(chǎn)能過(guò)剩,，長(zhǎng)期趨勢(shì)看好
據(jù)EET本周三報(bào)道,，預(yù)計(jì)到2030年，隨著ADAS,、智能座艙等技術(shù)普及,，高端（略）場(chǎng)將迎來(lái)增長(zhǎng)。但短期內(nèi),，產(chǎn)能過(guò)剩仍是行業(yè)主要挑戰(zhàn),。疫情期間汽車(chē)芯片短缺，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈加大生產(chǎn)與囤貨,，供需關(guān)系變化,，產(chǎn)能過(guò)剩顯現(xiàn)。近期,，恩智浦披露汽車(chē)芯片消費(fèi)量同比下降6%,，德州儀器、安森美等企業(yè)也因需求下滑導(dǎo)致業(yè)績(jī)惡化,。Mobileye表示,，2024年第四季度汽車(chē)芯片庫(kù)存過(guò)剩600萬(wàn)至700萬(wàn)片，2024年第一季營(yíng)收同比銳減約50%,。
行業(yè)機(jī)構(gòu)群智咨詢認(rèn)為,，汽車(chē)（略）場(chǎng)目前處于去庫(kù)存階段，預(yù)計(jì)2025年一季度末或二季度初庫(kù)存將回歸健康水平,，短期內(nèi)供需矛盾有望緩解,。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著汽車(chē)行業(yè)向電動(dòng)化,、智能化轉(zhuǎn)型,，高性能芯片需求將持續(xù)增長(zhǎng)，（略）對(duì)芯片的依賴,。
市場(chǎng)行情SKHynix,、美光、傳感器04.艾邁斯歐司朗預(yù)警Q1汽車(chē)芯片需求疲軟2月11日,，路透社消息，奧地利傳感器巨頭艾邁斯歐司朗（amsOSRAM）周二發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)警稱,，受汽車(chē)半導(dǎo)體需求持續(xù)低迷影響,，預(yù)計(jì)2025年第一季度營(yíng)收將持平或略低于去年同期水平。
（略）財(cái)報(bào)聲明指出，汽車(chē)供應(yīng)鏈的不確定性和庫(kù)存調(diào)整持續(xù)影響一季度表現(xiàn),，但工業(yè)和（略）,。市場(chǎng)觀察人士指出，隨著全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)向電動(dòng)化,、智能化轉(zhuǎn)型,，傳（略）場(chǎng)需求長(zhǎng)期向好。
05.美光NANDFlash行情有望上揚(yáng)據(jù)外媒報(bào)道,，美光首席財(cái)務(wù)官M(fèi)arkMurphy近日表示,，由于消費(fèi)級(jí)DRAM占比高且NANDFlash產(chǎn)能利用率不佳，預(yù)計(jì)第三財(cái)季（2025年3-5月）毛利率將下滑,，較第二財(cái)季（2024年12月-2025年2月）的37.5%-39.5%降低幾個(gè)百分點(diǎn),。不過(guò)，Murphy也指出,，第三財(cái)季后毛利率有望好轉(zhuǎn),，主要得益于智能手機(jī)庫(kù)存改善、（略）需求增長(zhǎng),，以及NANDFlash供給減少帶動(dòng)價(jià)格上揚(yáng),。
06.2024年SKHynix在北美收入超兩倍，關(guān)稅增加影響有限據(jù)韓國(guó)媒體AJUNews和ET新聞2月13日?qǐng)?bào)道,，SKHynix在2024年前三個(gè)季度的北美累計(jì)收入達(dá)到27.3萬(wàn)億韓元,，較2023年同期增長(zhǎng)超兩倍，（略）場(chǎng)收入占比從45.4%升至58.8%,。這一增長(zhǎng)主要得益于向NVIDIA等科技巨頭供應(yīng)先進(jìn)的HBM3E芯片,。
然而，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示正在討論對(duì)進(jìn)口半導(dǎo)體加征關(guān)稅,，稅率可能在10%-25%之間,。韓國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易研究所（KIET）預(yù)測(cè)，若美國(guó)實(shí)施半導(dǎo)體關(guān)稅,，韓國(guó)半導(dǎo)體出口將減少4.7%-8.3%,。但證券行業(yè)分析師認(rèn)為，（略）在（略）場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位,，（略）的采購(gòu)成本,，降低其收入，因此美國(guó)正式宣布半導(dǎo)體關(guān)稅的可能性有限,。
產(chǎn)業(yè)資訊
AI服務(wù)器,、英業(yè)達(dá)、代工廠07.TrendForce：2025年AI服務(wù)器出貨量存變數(shù)TrendForce12日研究顯示,，2024年全球AI服務(wù)器出貨量因CSP和OEM強(qiáng)勁需求同比增長(zhǎng)46%,。2025年出貨量面臨變數(shù),，包括美國(guó)芯片禁令、DeepSeek效應(yīng)和GB200/GB300Rack供應(yīng)鏈進(jìn)度,。
TrendForce提出三種情境預(yù)估：
·基礎(chǔ)情境：發(fā)生概率最高,。CSP業(yè)者如Microsoft、Meta,、Amazon,、Google擴(kuò)大資本支出，預(yù)計(jì)2025年AI服務(wù)器出貨量年增近28%,。
·悲觀情境：年增率20%-25%,。美國(guó)可能擴(kuò)大AI芯片禁令，NVIDIAGBRack方案復(fù)雜,，出貨延遲,，DeepSeek效應(yīng)降低對(duì)高端AI方案依賴。
·樂(lè)觀情境：年增率近35%,。中美AI政策積極,，如美國(guó)Stargate計(jì)劃加速AI服務(wù)器部署，DeepSeek效應(yīng)推動(dòng)edgeAI服務(wù)器發(fā)展,。
此外,，DeepSeek驅(qū)動(dòng)CSP業(yè)者發(fā)展低成本ASIC方案,，重心從AI訓(xùn)練轉(zhuǎn)向AI推理,，預(yù)計(jì)AI推理服務(wù)器占比將接近50%。
08.英業(yè)達(dá)憑三優(yōu)勢(shì)拿下蘋(píng)果訂單據(jù)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》13日?qǐng)?bào)道,，英業(yè)達(dá)（2356）在中國(guó)大陸服務(wù)器（略）場(chǎng)脫穎而出,，成功打入百度,、阿里、騰訊和字節(jié)跳動(dòng)四大云巨頭的AI服務(wù)器供應(yīng)鏈,。其成功得益于三大優(yōu)勢(shì)：長(zhǎng)期深耕（略）場(chǎng),、與當(dāng)?shù)卮髲S建立良好默契、高度定制化服務(wù)以及擁有本地關(guān)鍵生產(chǎn)線,。
與同行代工企業(yè)初期多聚焦美系云客戶不同,，英業(yè)達(dá)從一開(kāi)始就重視（略）場(chǎng)，早在十年前就開(kāi)始布局,。如今,，這一戰(zhàn)略布局已結(jié)出碩果。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,，無(wú)論蘋(píng)果最終選擇哪家大陸科技巨頭合作推進(jìn)AI項(xiàng)目,，英業(yè)達(dá)都有望憑借其客戶資源“沾光”。
09.消息稱美國(guó)推動(dòng)英特爾,、臺(tái)積電成立合資芯片代工廠
2月13日消息,，美國(guó)證券商Baird分析員TristanGerra透露,，英特爾正探討拆分半導(dǎo)體制造部門(mén),，并與臺(tái)積電成立合資企業(yè),。消息稱美國(guó)政府牽頭力推這筆交易，臺(tái)積電將派工程師入駐英特爾晶圓廠,，幫助其在美國(guó)制造先進(jìn)的3納米和2納米芯片,，確保后續(xù)制造項(xiàng)目成功。
Gerra還透露,，英特爾計(jì)劃拆分半導(dǎo)體制造部門(mén),，（略），由臺(tái)積電管理和運(yùn)營(yíng)晶圓廠,，并可獲得美國(guó)《芯片法案》的聯(lián)邦補(bǔ)貼,。分析師們正在權(quán)衡這項(xiàng)合作的利弊，考量其潛在收益與挑戰(zhàn),。過(guò)去12個(gè)月,，英特爾累計(jì)虧損188億美元，預(yù)計(jì)到2026年才能實(shí)現(xiàn)GAAP盈利,。
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