2月6日，（略）顯示,，（略）（簡(jiǎn)稱(chēng)：安順控股）以及保薦機(jī)構(gòu)東海證券撤回發(fā)（略）申請(qǐng),，根據(jù)《上海證券交易所股票發(fā)（略）審核規(guī)則》第六十三條的有關(guān)規(guī)定，上交所決定終止對(duì)安順控股首次公開(kāi)發(fā)行股票并（略）主（略）的審核,。安順控股于2022年12月向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)主板IPO,，2023年3月注冊(cè)制平移至上交所,，經(jīng)歷一輪問(wèn)詢(xún)。安順控股于2025年2月6日撤回IPO,，是蛇年首家終止IPO審核的企業(yè)。公司是一家長(zhǎng)期專(zhuān)注于清潔能源供應(yīng)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)（略）燃?xì)饩C合運(yùn)營(yíng)服務(wù)商,，主要從事天然氣銷(xiāo)售和天然氣設(shè)施設(shè)備安裝服務(wù),。（略）從上游供應(yīng)商采購(gòu)氣源，包括管道天然氣,、液化天然氣（LNG）,，（略）門(mén)站完成過(guò)濾、調(diào)壓,、計(jì)量,、加臭等程序后接（略）（略）并輸送至各類(lèi)終端用戶(hù)。（略）根據(jù)城鎮(zhèn)居民用戶(hù),、工商業(yè)等各類(lèi)用戶(hù)的不同需求,，提供的配套設(shè)施設(shè)備安裝工程及售后服務(wù)。
（略）溧陽(yáng)安順在江蘇溧陽(yáng)經(jīng)（略）燃?xì)鈽I(yè)務(wù)已達(dá)二十余年,。長(zhǎng)期以來(lái),，公司注重企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的積累、技術(shù)服務(wù)的沉淀以及各崗位人才梯隊(duì)的培養(yǎng),，（略）燃?xì)鈽I(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)管理模式已趨于成熟化,、規(guī)范化、可復(fù)制化,，且具備高效,、可靠、穩(wěn)定（略）域經(jīng)營(yíng)能力,，為公司業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化延伸和規(guī)?；l(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司通過(guò)控股,、投資等方式：（略）
（略）以蘇南工業(yè)重鎮(zhèn)溧陽(yáng)為起點(diǎn),，（略）、（略）,、歙縣,、黟縣、福建省（略）,、（略）（略）發(fā)展,，整體呈現(xiàn)出扎根長(zhǎng)三角，從沿海發(fā)（略）向中部高速發(fā)（略）輻射延伸的拓展脈絡(luò),，以提供清潔能源為紐帶,，促進(jìn)（略）域之間的資源共享和人才交流,。（略）切合自身的發(fā)展模式，報(bào)告期內(nèi)銷(xiāo)氣量分別為30,057.92萬(wàn)立方米,、32,932.61萬(wàn)立方米,、43,620.69萬(wàn)立方米、23,109.25萬(wàn)立方米,，持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯,。
當(dāng)下，在國(guó)家推動(dòng)“碳達(dá)峰”,、“碳中和”政策及構(gòu)建清潔能源供應(yīng)體系的過(guò)程中,，公司肩負(fù)時(shí)代使命，積極推進(jìn)天然氣對(duì)傳統(tǒng)高碳化石能源的替代,，適時(shí)布局新型能源產(chǎn)業(yè),，助力國(guó)家能源的低碳轉(zhuǎn)型。未來(lái),，公司繼續(xù)（略）,、縣范圍內(nèi)的燃?xì)鈽I(yè)務(wù)，配合國(guó)家推（略）城為載體的現(xiàn)代化新型城鎮(zhèn)建設(shè),，實(shí)施“鎮(zhèn)鎮(zhèn)通”,、“村村通”工程，（略）村振興工程,，通過(guò)不斷整合優(yōu)勢(shì)地方資源,，創(chuàng)新客戶(hù)服務(wù)模式，（略）場(chǎng)增值類(lèi)業(yè)務(wù),，將自身打造成產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展的大型綜合性清潔能源服務(wù)商,。
（略）總股本為35,000萬(wàn)股，本次擬發(fā)行人民幣普通股不超過(guò)8,000萬(wàn)股,。假設(shè)本次發(fā)行新股8,000萬(wàn)股,，（略）的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人控股股東為安順集團(tuán),，實(shí)際控制人為邵良,、郝國(guó)珍、邵順,、邵凱,，未發(fā)生變更。
經(jīng)發(fā)行人第一屆董事會(huì)第九次會(huì)議,、2022年第四次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò),，本次募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后,，將根據(jù)輕重緩急順序投資以下主營(yíng)業(yè)務(wù)所需項(xiàng)目：
2019年,、2020年,、2021年、2022年1-6月,，發(fā)行人實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為10.49億元,、10.71億元、15.15億元,、9.38億元,；同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為9279.77萬(wàn)元、1.37億元,、1.47億元,、5015.60萬(wàn)元。
根據(jù)《上海證券交易所股（略）規(guī)則》第（略）條規(guī)定,，公司選擇的具（略）標(biāo)準(zhǔn)為“（一）最近3年凈利潤(rùn)均為正,，且最近3年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于1.5億元，最近一年凈利潤(rùn)不低于6000萬(wàn)元,，最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于1億元或營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于10億元”,。
1、發(fā)行人存在客戶(hù)與供應(yīng)商重疊情形發(fā)行人主要從事天然氣銷(xiāo)售和天然氣設(shè)施設(shè)備安裝服務(wù),，相關(guān)業(yè)務(wù)的獲客方式：（略）
報(bào)告期內(nèi),，公司客戶(hù)與供應(yīng)商重疊的具體情況如下：
報(bào)告期內(nèi)，公司客戶(hù)與供應(yīng)商重疊情形主要原因?yàn)椋?
（1）城市燃?xì)馄髽I(yè)之間互聯(lián)互通,，（略）毗鄰（略）,，（略）溧陽(yáng)安順基（略）間互聯(lián)互通、提升應(yīng)急調(diào)度能力的需要,，存在相互采購(gòu)天然氣的情形,，系正常的商業(yè)合作，不存在其他利益安排,。（2）發(fā)行人提供部分代輸業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi),，（略）、（略）,、（略）基于各自所（略）域內(nèi)的用氣需求,，通過(guò)溧陽(yáng)安順代輸天然氣，以緩解其用氣緊張情況,，系正常的商業(yè)合作,，不存在其他利益安排。（3）（略）的交易溧陽(yáng)中石油通過(guò)發(fā)行人代輸天然氣業(yè)務(wù)原因系：發(fā)行人代輸業(yè)務(wù)的客戶(hù)德龍金屬系溧陽(yáng)當(dāng)?shù)卣猩桃Y項(xiàng)目,，該項(xiàng)目用氣量大,，綜合考慮德龍金屬投資成本、用氣穩(wěn)定性及保供壓力、氣源采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)后,，（略）溧陽(yáng)中石油進(jìn)行直供,，由發(fā)行人以代輸形式向德龍金屬供氣。（略）管道氣的原因系：（略）作為中石油體系內(nèi)的企業(yè),，具有協(xié)調(diào)管道天然氣氣源供應(yīng)的能力，（略）與其合作能夠增加氣源供應(yīng)商的范圍,，進(jìn)一步保障氣源穩(wěn)定供應(yīng)。2,、毛利率及凈利潤(rùn)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告期內(nèi),，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為19.61%,、23.39%、19.08%及11.93%,，（略）的凈利潤(rùn)分別為10,248.29萬(wàn)元,、14,379.06萬(wàn)元,、15,157.89萬(wàn)元及5,124.08萬(wàn)元,。
近年來(lái),，政府鼓勵(lì)清潔能源發(fā)展,，我國(guó)天然氣發(fā)展受政策影響,，呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢(shì)。隨著國(guó)際形勢(shì),、市場(chǎng)環(huán)境,、氣源供應(yīng)等方面的變化,，（略）天然氣采購(gòu),、銷(xiāo)售價(jià)格以及入戶(hù)安裝收入成本等因素的不確定性增大：
（1）公司天然氣下游銷(xiāo)售價(jià)格的調(diào)整相對(duì)于上游采購(gòu)價(jià)格的變化存在一定的時(shí)滯性,，（略）的盈利能力,；
（2）天然氣設(shè)施設(shè)備安裝服務(wù)收費(fèi)定價(jià)系執(zhí)行各地物價(jià)管理部門(mén)標(biāo)準(zhǔn)且上述收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一般沿用的時(shí)間較長(zhǎng)，若未來(lái)地方物價(jià)管理部門(mén)重新調(diào)整天然氣設(shè)施設(shè)備安裝服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或在執(zhí)行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)期間存在人工成本及原材料價(jià)格的上漲,，將導(dǎo)致天然氣設(shè)施設(shè)備安裝服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率下降，（略）的總體利潤(rùn)水平造成不利影響；
（3）（略）天然氣銷(xiāo)售及天然氣設(shè)施設(shè)備安裝服務(wù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，（略）主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率及凈利潤(rùn)存在一定的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),。
3、發(fā)行人申報(bào)前分紅超2.5億?值得注意的是,，安順控股（略）年1-6月現(xiàn)金分紅金額分別為8,430.00萬(wàn)元、10,000.00萬(wàn)元,、7,000.00萬(wàn)元，累計(jì)分紅超過(guò)2.5億元,，且現(xiàn)金分紅比例分別為90.84%、72.87%和47.49%,。對(duì)此,，上交所請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明現(xiàn)金分紅的具體情況,、資金來(lái)源,，是否已實(shí)施完畢,，是否已履行所得稅代扣代繳義務(wù)，金額與發(fā)行人現(xiàn)金分紅政策是否匹配；主要股東資金使用情況及具體資金流向,，是否存在直接或間接流向客戶(hù),、供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方情況,，是否存在利益輸送或體外資金循環(huán)情形,。報(bào)告期內(nèi),，（略）的利潤(rùn)分配，（略）的資金來(lái)源為日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金,，且已經(jīng)實(shí)施完畢并履行代扣代繳義務(wù),，分紅金額與現(xiàn)金分紅政策相匹配,，具體情況如下：
報(bào)告期內(nèi),，發(fā)行人各期現(xiàn)金分紅比例如下：
（略）章程對(duì)現(xiàn)金分紅的條件和比例的相關(guān)規(guī)定：公司在外界環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)未發(fā)生重大變化、當(dāng)年盈利且當(dāng)年末累計(jì)未分配利潤(rùn)為正數(shù),，（略）正常經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期發(fā)展的前提下,，公司將優(yōu)先采取現(xiàn)金分紅方式：（略）
由上表，發(fā)行人2020年的分紅款主要用于對(duì)控股股東進(jìn)行分紅以及日常經(jīng)營(yíng),，其中四位實(shí)際控制人的分紅款基本用于理財(cái)以及日常生活,；發(fā)行人2021年的分紅款主要用于對(duì)安順控股進(jìn)行實(shí)繳出資,；發(fā)行人2022年的分紅款主要用于理財(cái)、日常經(jīng)營(yíng),、家庭開(kāi)支以及實(shí)繳出資安順合伙和安凱合伙,。根據(jù)發(fā)行人主要股東的銀行流水信息,，發(fā)行人分紅去向主要用于安順合伙、安凱合伙和安順控股實(shí)繳出資,，以及銀行理財(cái),、家庭開(kāi)支、日常經(jīng)營(yíng)等用途,，不存在直接或間接流向客戶(hù),、供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方情況，亦不存在利益輸送或體外資金循環(huán)等的情形,。4,、（略）存在多項(xiàng)行政處罰事項(xiàng)根據(jù)申報(bào)材料，（略）存在多項(xiàng)行政處罰事項(xiàng),，包括存在利用在管道燃?xì)獾墓?yīng)及管道安裝工程上絕對(duì)的交易優(yōu)勢(shì)地位,，損害消費(fèi)者合法權(quán)益的情形,。
對(duì)此，上交所請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明前述違法違規(guī)事項(xiàng)發(fā)生的原因及具體情況,，相應(yīng)的整改措施及有效性,，是否存在其他類(lèi)似情形，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)及客觀依據(jù),，是否對(duì)發(fā)（略）構(gòu)成障礙,。
（略）共受到三次行政處罰，具體情況,、相應(yīng)整改措施如下：
（略）受到上述行政處罰立即采取了切實(shí)有效的整改措施,，且整改后嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī),，守法經(jīng)營(yíng),，至今未出現(xiàn)新增同類(lèi)處罰,。（略）除上述受到行政處罰的情形外,，不存在其他類(lèi)似情形。
根據(jù)《證券期貨法律適用意見(jiàn)第17號(hào)》之三,、關(guān)于《首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》第十三條“國(guó)家安全,、公共安全、生態(tài)安全,、生產(chǎn)安全,、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為”的理解與適用的規(guī)定：“有以下情形之一且中介機(jī)構(gòu)出具明確核查結(jié)論的,，可以不認(rèn)定為重大違法行為：1.違法行為輕微,、罰款數(shù)額較小,；2.相關(guān)處罰依據(jù)未認(rèn)定該行為屬于情節(jié)嚴(yán)重的情形,；3.有權(quán)機(jī)關(guān)證明該行為不屬于重大違法。違法行為導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境污染,、重大人員傷亡或者社會(huì)影響惡劣等并被處罰的,，不適用上述規(guī)定”。
對(duì)照上述規(guī)定,，（略）報(bào)告期內(nèi)受到的相關(guān)行政處罰均不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為,，依據(jù)如下：
（1）寧國(guó)安順受到的行政處罰
根據(jù)（略）），該局根據(jù)《中華人民共和國(guó)城鄉(xiāng)規(guī)劃法》第六十四條之規(guī)定對(duì)寧國(guó)安順作出行政處罰,?！吨腥A人民共和國(guó)城鄉(xiāng)規(guī)劃法》第六十四條規(guī)定：“未取得建設(shè)工程規(guī)劃許可證或者未按照建設(shè)工程規(guī)劃許可證的規(guī)定進(jìn)行建設(shè)的,，由縣級(jí)以上地方人民政府城鄉(xiāng)規(guī)劃主管部門(mén)責(zé)令停止建設(shè)；尚可采取改正措施消除對(duì)規(guī)劃實(shí)施的影響的,，限期改正,，處建設(shè)工程造價(jià)百分之五以上百分之十以下的罰款”，前述處罰依據(jù)未認(rèn)定寧國(guó)安順的行為屬于情節(jié)嚴(yán)重的情形,。另外（略）城市管理綜合執(zhí)法局于2022年7月12日出具《證明》,，認(rèn)定寧國(guó)安順的行為不屬于重大違法行為。
（2）歙縣安順受到的行政處罰
①根據(jù)（略）《行政處罰決定書(shū)》,，（略）市場(chǎng)監(jiān)督管理局依據(jù)《中華人民共和國(guó)計(jì)量法》第二十五條,、《中華人民共和國(guó)計(jì)量法實(shí)施細(xì)則》第四十三條（略）安順作出行政處罰?！吨腥A人民共和國(guó)計(jì)量法》第二十五條規(guī)定：“屬于強(qiáng)制檢定范圍的計(jì)量器具,，未按照規(guī)定申請(qǐng)檢定或者檢定不合格繼續(xù)使用的，責(zé)令停止使用,，可以并處罰款”,、《中華人民共和國(guó)計(jì)量法實(shí)施細(xì)則》第四十三條規(guī)定：“屬于強(qiáng)制檢定范圍的計(jì)量器具，未按照規(guī)定申請(qǐng)檢定和屬于非強(qiáng)制檢定范圍的計(jì)量器具未自行定期檢定或者送其他計(jì)量檢定機(jī)構(gòu)定期檢定的,，以及經(jīng)檢定不合格繼續(xù)使用的,，責(zé)令其停止使用，可并處（略）以下的罰款”,，前述處罰依據(jù)未認(rèn)（略）安順的行為屬于情節(jié)嚴(yán)重的情形,。另外（略）市場(chǎng)監(jiān)督管理局于2022年7月20日出具《證明》，認(rèn)（略）安順的上述行為不屬于重大違法行為,。
②根據(jù)（略）《行政處罰決定書(shū)》,，（略）市場(chǎng)監(jiān)督管理局依據(jù)《中華人民共和國(guó)行政處罰法》第三十三條，（略）安順“利用在管道燃?xì)獾墓?yīng)及管道安裝工程上絕對(duì)的交易優(yōu)勢(shì)地位,，統(tǒng)一按照（略）/戶(hù)收取別墅排屋用戶(hù)安裝費(fèi)”的行為給予行政指導(dǎo),，不予處罰；依據(jù)《中華人民共和國(guó)價(jià)格法》第四十條條第一款,、《價(jià)格違法行為行政處罰規(guī)定》第七條（略）安順“利用在管道燃?xì)獾墓?yīng)及管道安裝工程上絕對(duì)的交易優(yōu)勢(shì)地位,，向客戶(hù)加收IC卡無(wú)線遠(yuǎn)傳膜式燃?xì)獗碣M(fèi)用”的行為給予沒(méi)收違法所得19.844萬(wàn)元的處罰；依據(jù)《中華人民共和國(guó)價(jià)格法》第四十條第一款,、《價(jià)格違法行為行政處罰規(guī)定》第七條（略）安順“在為客戶(hù)安裝通氣過(guò)程中未按照每戶(hù)的實(shí)際情況測(cè)量燃?xì)鈱?zhuān)屬軟管長(zhǎng)度,，未實(shí)際具體計(jì)算定尺管、燃?xì)鈱?zhuān)用黃銅內(nèi)單嘴閥,、格林轉(zhuǎn)換接頭等材料的數(shù)量,，單方面統(tǒng)一向客戶(hù)收費(fèi)”的行為給予沒(méi)收違法所得16.11萬(wàn)元，并處一倍罰款16.11萬(wàn)元的處罰。前述處罰依據(jù)均未認(rèn)（略）安順的行為屬于情節(jié)嚴(yán)重的情形,。另外（略）市場(chǎng)監(jiān)督管理局于2022年7月20日出具《證明》,，認(rèn)（略）安順的上述行為不屬于重大違法行為。
綜上,，（略）的上述行為均不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為,，不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)（略）的實(shí)質(zhì)性障礙。
,、如需轉(zhuǎn)載,，請(qǐng)?jiān)谖恼虑白⒚鳌?span id="oseimcgwi" class="open_quick_reg">（略）：行業(yè)研究”
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